Ukážka podcastu

Vitaj, počúvaš Mokoška, tvoj denný podcast o dianí na akciových trhoch. Dnes je piatok tridsiateho októbra dvetisíc dvadsaťšesť.

Americká ekonomika v treťom kvartáli rástla tempom tri celé štyri desatiny percenta a prekonala odhady, inflácia však zostáva tvrdohlavá. Index výdavkov na osobnú spotrebu, ktorý americká centrálna banka sleduje najpozornejšie, ukázal, že ceny v septembri opäť mierne zrýchlili a spotrebiteľské výdavky rástli. Ide o posledný veľký obraz o stave ekonomiky pred voľbami do Kongresu v polovici volebného obdobia. Trhy preto naďalej počítajú so zvýšením úrokových sadzieb ešte do konca roka. Predseda Fedu Warsh odmietol označiť finančné podmienky za prísne a časť trhu to vníma ako signál, že decembrové zvýšenie sadzieb je takmer isté. Investor Jeffrey Gundlach varuje, že centrálna banka zaostáva za vývojom, a podľa neho to naznačuje aj dlhopisový trh. Medzinárodný menový fond naopak uviedol, že Fed primerane pozorne sleduje ekonomické dáta.

V Európe podľa agentúry Reuters Európska centrálna banka udržala na trhoch pokoj aj v čase, keď prepad akcií Googlu o trinásť percent rozdúchal obavy z vysokých výdavkov na umelú inteligenciu.

Ceny ropy sa zmietali medzi nádejou na diplomaciu a obavami z eskalácie na Blízkom východe. Počas dňa klesali po tom, čo viceprezident Vance nadviazal kontakt s Iránom, neskôr však podľa agentúry Bloomberg opäť stúpli na signáloch, že Spojené štáty by mohli obnoviť vojenské údery proti Iránu.

Technologický hardvér zasiahla ďalšia vlna výpredajov, keďže sklamania vo výsledkoch prilievajú olej do ohňa obáv okolo umelej inteligencie. Najväčší úder prišiel od Intelu, ktorý upozornil na dlhotrvajúcu slabosť trhu s osobnými počítačmi. Akcie výrobcov počítačov Ejč pí a Dell sa po tejto správe prudko prepadli, pretože pre nich ide o kľúčový zdroj tržieb.

Výpredaj nešetril ani výrobcov pamätí a úložísk. Akcie spoločnosti Sandisk klesli napriek tomu, že firma zverejnila priaznivé výsledky za prvý kvartál svojho fiškálneho roka. Seagate vykázal rekordný peňažný tok, ktorý poháňa dopyt spojený s umelou inteligenciou. Banka Morgan Stanley mu síce znížila cieľovú cenu akcií, no stále v nich vidí priestor na rast o sedemdesiatdva percent.

Nvidia čelí politickému tlaku. Senátorka Elizabeth Warren tvrdí, že predstavenstvo firmy a jej šéf Jensen Huang dlhujú Kongresu odpovede v súvislosti s údajnými špionážnymi väzbami, a žiada, aby sa technológie umelej inteligencie nedostali do rúk Číny. Popri tom sa pozornosť upriamuje aj na obchod Nvidie v hodnote dvanásť celých deväť desatín miliardy dolárov a na širokú sieť jej investícií do firiem z oblasti umelej inteligencie, pri ktorej sa trh pýta, či ide o rozumnú stratégiu, alebo riziko bubliny.

Obavy z obrovských výdavkov technologických gigantov na umelú inteligenciu sa naplno preniesli na trhy. Podľa agentúry Reuters akcie klesajú a investori sa presúvajú do dlhopisov, americké štátne obligácie výrazne posilnili. Na Wall Street spustil výpredaj Alphabet, ktorého tržby zaostali za očakávaniami a oživili pochybnosti o návratnosti investícií do dátových centier. Akcie Googlu sa prepadli o trinásť percent. Nervozita sa rozšírila aj do Ázie, kde japonský index Nikkei stratil tri percentá, keďže technologické tituly prudko oslabili.

Amazon ukázal, akú daň si boom umelej inteligencie vyberá. Cloudová divízia síce rástla, no investície do umelej inteligencie spotrebovali štyridsaťdva miliárd dolárov hotovosti a akcie firmy klesli. Intel zároveň upozornil na slabý dopyt po osobných počítačoch, čo trh vníma ako ďalší dôkaz, že náklady tohto boomu sa prelievajú naprieč odvetviami. Do debaty vstúpil aj predseda Fedu Warsh, podľa ktorého sú investície do umelej inteligencie citlivé na výšku úrokových sadzieb, časť ekonómov s ním však nesúhlasí.

Reddit mení stratégiu, pretože umelá inteligencia odčerpáva návštevnosť z vyhľadávačov, a obmedzí prístup pre neprihlásených používateľov. Investičná spoločnosť Ares podľa agentúry Bloomberg zámerne nefinancuje čipy pre umelú inteligenciu pre ich zložitosť. Startup Formation získal šesťsto miliónov dolárov na odstránenie úzkych miest pri využití umelej inteligencie v biotechnológiách.

Cloud a podnikový softvér zažili rozporuplný deň, ktorému dominoval Amazon. Jeho cloudová divízia vykázala silný rast tržieb, firma ako celok však nesplnila očakávania analytikov a akcie klesli, keďže výdavky na umelú inteligenciu zatienili úspech cloudu. Šéf Amazonu Jassy tvrdí, že z cloudovej divízie bude podnikanie za bilión dolárov, no predtým bude musieť firma investovať obrovské sumy.

Tvrdo to schytali akcie ServiceNow, ktoré sa prudko prepadli. Tlak na firmu rastie aj zo strany konkurencie: startup Serval získal stopäťdesiat miliónov dolárov pri ocenení tri miliardy dolárov a otvorene sa chce postaviť práve proti ServiceNow. Twilio vykázal v treťom kvartáli lepšie tržby, než trh čakal, jeho akcie napriek tomu klesli o štrnásť celých tri desatiny percenta.

Kybernetická bezpečnosť patrila k najslabším segmentom. Fortinet zverejnil výhľad tržieb zo služieb pod odhadmi a stiahol nadol celé odvetvie. Výnimkou je CrowdStrike, ktorému banka Mizuho vyjadrila väčšiu dôveru vďaka uvedeniu produktu Guardian.

Zdravotnícky sektor ťahali tento týždeň silné výsledky veľkých farmaceutických firiem a jeden výrazný klinický úspech. Akcie dánskej spoločnosti Genmab vystúpili na rekordné maximá po tom, čo jej liek proti rakovine uspel v kľúčovej klinickej štúdii. Pozitívny výsledok takejto štúdie býva rozhodujúcim podkladom pre žiadosť o schválenie regulátormi, čo posúva liek bližšie k trhu.

Eli Lilly zvýšil celoročný výhľad vďaka prudko rastúcemu predaju liekov na cukrovku a obezitu a jeho akcie výrazne posilnili. Silný tretí kvartál vykázal aj Merck.

Gilead zvýšil výhľad tržieb na rok dvetisíc dvadsaťšesť, zároveň však oznámil, že americký program Medicare od roku dvetisíc dvadsaťosem zníži cenu jeho kľúčového lieku proti HIV Biktarvy o tridsaťosem percent. Ide o citeľný príklad toho, ako vyjednávanie cien liekov zo strany štátu zasahuje do dlhodobých príjmov farmaceutických firiem.

Na trhu s kapitálom pre biotechnológie spoločnosť Aspen získala pri vstupe na burzu stoštyridsať miliónov dolárov na vývoj bunkovej terapie Parkinsonovej choroby. Investičná skupina Flagship spojila tri biotechnologické startupy do novej firmy Etcelera.

Ropný trh v týchto dňoch určuje geopolitika okolo Iránu. Ceny ropy klesali po tom, čo americký viceprezident Vance nadviazal kontakt s Teheránom a nádeje na diplomatické riešenie prevážili obavy z eskalácie na Blízkom východe. Neskôr však podľa agentúry Bloomberg opäť stúpli na signáloch, že Spojené štáty by mohli obnoviť vojenské údery proti Iránu. Trh tak zostáva veľmi citlivý na každý posun vo vzťahoch Washingtonu a Teheránu.

Francúzsky koncern TotalEnergies zdvojnásobil zisk, keďže vojna podporila jeho rafinérske a obchodné aktivity. Výsledok ukazuje, že geopolitické napätie a výkyvy na trhu sa pre integrované ropné firmy premietajú do vyšších marží.

Dnes zverejnia výsledky za tretí kvartál dvaja najväčší americkí producenti, ExxonMobil a Chevron. Investori budú sledovať, ako sa na ich ziskoch prejavili výkyvy cien ropy.

Brazílska spoločnosť Petrobras oznámila už tretí nález ropy v moriach pri pobreží štátu Amapá.

Zelená energia mala tento týždeň zmiešané správy. Najväčší americký výrobca solárnych panelov First Solar nesplnil očakávania tržieb za tretí kvartál, čo je pre investorov do solárneho sektora nepríjemný signál.

Na opačnom póle stojí GE Vernova, ktorá podľa portálu The Daily Upside stavia deväť miliárd dolárov na energetické zariadenia vrátane vysokonapäťovej techniky. Ide o stávku na rastúci dopyt po modernizácii a rozširovaní elektrických sietí, ktoré potrebujú najmä dátové centrá a rast spotreby elektriny.

Na globálnej úrovni pokračuje zlacňovanie slnečnej energie. Podľa portálu Oilprice sú solárne systémy nezávislé od siete už pre takmer štyristo miliónov ľudí najlacnejším zdrojom elektriny.

Obranný a letecký priemysel patril medzi svetlé body trhu vďaka silným štvrťročným výsledkom. Akcie lodiarskej spoločnosti Huntington Ingalls, najväčšieho staviteľa vojnových lodí pre americké námorníctvo, prudko vzrástli po tom, čo firma v treťom kvartáli prekonala očakávania. Ešte výraznejšie sa darilo spoločnosti Howmet, dodávateľovi komponentov pre letecké motory a lietadlá, ktorej akcie po priaznivých výsledkoch tiež výrazne posilnili. Svoje výsledky za tretí kvartál zverejnil aj L3Harris a investori očakávajú čísla od General Dynamics.

Generálny inšpektor Pentagónu sa podľa agentúry Bloomberg rozhodol nevyšetrovať otázky okolo spravodajských informácií pre Ukrajinu ani výpadky služby Starlink, ktorú prevádzkuje Spejs ex. Pre spoločnosť to znamená, že sa vyhne ďalšiemu oficiálnemu skúmaniu svojej úlohy vo vojne na Ukrajine.

Vo finančnom sektore sa pozornosť sústredila na platobné spoločnosti a správanie drobných investorov. Akcie Mastercard posilnili po zverejnení výsledkov za tretí kvartál, čo naznačuje, že spotrebiteľské výdavky cez platobné karty zostávajú pevné. Axos Financial vykázal tržby nad odhadmi analytikov.

Robinhood podľa portálu Yahoo Finance pozoruje výraznú zmenu v návykoch drobných investorov, keďže obchodovanie s akciami chladne. Pre maklérske platformy závislé od aktivity klientov ide o dôležitý trend, ktorý môže ovplyvniť ich budúce príjmy.

Bank of America rozširuje svoju prítomnosť do amerického štátu Wisconsin, čím pokračuje v expanzii pobočkovej siete na nové trhy.

Kryptomenový trh otriasol možno najväčší hackerský útok v histórii. Burza Binance podľa portálu Axios vyšetruje možnú krádež kryptomien v hodnote až päť celých sedem desatín miliardy dolárov a pozastavila výbery. Podľa niektorých správ už útočníci vytiahli najmenej dve miliardy dolárov. Vydavatelia stablecoinov Circle a Tether zmrazili časť prostriedkov a decentralizované burzy pozastavili trhy, aby páchateľom sťažili únik.

Reakcia trhu bola prudká. Bitcoin klesol pod osemdesiattisíc dolárov a len za jednu hodinu prišlo k núteným likvidáciám pozícií za vyše šesťstodvadsaťosem miliónov dolárov, za celý deň za jednu celú štyridsaťdeväť stotín miliardy dolárov. Najviac to odniesli tí, ktorí stavili na rast. Bitcoin je tak zhruba tridsaťpäť percent pod historickým maximom. Analytická firma Glassnode upozorňuje, že približne štyri milióny bitcoinov boli nakúpené nad osemdesiatpäťtisíc dolárov, čo môže brzdiť oživenie. Dnes navyše expirujú opcie na bitcoin za jedenásť miliárd dolárov.

Coinbase vykázal zisk sedemstodevätnásť miliónov dolárov, no takmer celý pochádza zo zisku sedemstopätnásť miliónov na držaných kryptomenách, kým tržby klesli o tridsaťpäť percent. Strategy zaznamenal rekordný prevádzkový zisk dvadsaťjeden miliárd dolárov, množstvo bitcoinu na akciu však kleslo o tri celé sedem desatín percenta.

Senátor Hagerty naznačil, že Spojené štáty by mohli veľmi skoro rozšíriť svoju bitcoinovú rezervu.

Sociálne siete zažili po výsledkoch za tretí kvartál bolestivý deň. Pinterest nesplnil očakávania tržieb a jeho akcie sa prepadli o štrnásť celých dve desatiny percenta. Reddit síce tržbami prekvapil pozitívne, napriek tomu jeho akcie klesli o dvanásť celých šesť desatín percenta.

Reddit zároveň oznámil zásadnú zmenu stratégie a obmedzí prístup pre neprihlásených používateľov. Dôvodom je, že návštevnosť z vyhľadávačov slabne, keďže ľudia čoraz častejšie hľadajú odpovede cez nástroje umelej inteligencie. Firma tak chce viac používateľov priviesť k registrácii a posilniť priamy vzťah s nimi, čo je kľúčové pre jej reklamný biznis. Krok však nesie riziko, že časť náhodných návštevníkov odíde.

Meta potichu spustila módnu aplikáciu Style Sketch založenú na umelej inteligencii a zároveň prehlbuje spoluprácu s výrobcom čipov AMD, ktorý mu dodáva výpočtový výkon pre umelú inteligenciu.

Nvidia čelí vlne nepriaznivých správ. Podľa viacerých médií sa generálny riaditeľ Jensen Huang ocitol v súvislosti s vyšetrovaním čínskej špionáže, jedna zo správ uvádza, že bol terčom špionážneho plánu. Senátorka Elizabeth Warrenová vyhlásila, že predstavenstvo aj Huang dlhujú Kongresu odpovede. Akcie zároveň oslabili po správe o novom vyšetrovaní v oblasti hospodárskej súťaže.

Na druhej strane médiá informujú o dohode Nvidie v hodnote dvanásť celých deväť desatín miliardy dolárov, ktorá môže ovplyvniť podobu aplikácií s umelou inteligenciou.

Apple predstavil svoj prvý MacBook Pro s dotykovou obrazovkou. Firma tak upustila od dlhoročného odmietania dotykových displejov na počítačoch Mac, nový model stojí dvetisíc osemsto deväťdesiatdeväť dolárov. Akcie Apple zároveň posilnili o jednu celú osem desatín percenta, keď spoločnosť ponúkla MacBook za deväťsto dolárov a rozšírila tak lacnejšiu časť ponuky.

Na marže firmy môže tlačiť zdražovanie pamätí flash. Podľa jedného z odhadov ich ceny pre dopyt po umelej inteligencii vzrástli až päťnásobne a Apple už nedokáže dodávateľom diktovať podmienky ako v minulosti.

Spejs ex podľa dostupných správ zabezpečil štyridsať miliárd dolárov na budovanie infraštruktúry pre umelú inteligenciu a jeden z analytikov mu pre rast v tejto oblasti a v dátových centrách zvýšil cieľovú cenu.

Akcie naopak oslabili pred hlasovaním Federálnej komisie pre komunikácie o dvoch návrhoch na rozšírenie a tiež po tom, čo Amazon potvrdil spustenie vlastnej satelitnej služby ešte v roku dvetisíc dvadsaťšesť. Do pozornosti sa dostáva aj možnosť, že manažéri a ďalší zasvätení akcionári by mohli predať takmer štyri miliardy akcií.

Ďakujem, že si počúval Mokoška, a prajem ti pokojný piatok.