Portfólio — týždenný prehľad 28.09. – 05.10.2026

Týždeň v skratke

Trh žil najmä výsledkami Microntu a rekordným spätným odkupom akcií od Nvidie, pričom obe mená potiahli celý polovodičový sektor nahor. Apple musel zaplatiť rekordné odškodné v patentovom spore, Meta prekvapila agresívnym náborom (vrátane šéfa MongoDB) pre nový podnikový AI biznis, Netflix sa hojdal medzi upgradom od Deutsche Bank a priznaním slabšieho rastu od vlastného šéfa a Nike ide do výsledkov s rekordným krátkym záujmom. Vo vesmíre zaznamenal SPCX (SpaceX) historický moment – Starship sa prvýkrát dostal na obežnú dráhu.

NVDA – rekordný buyback, čínska karta a tlak DeepSeek/Huawei

Nvidia otvorila týždeň oznámením navýšenia spätného odkupu akcií o 150 miliárd dolárov – najväčšie jednorazové navýšenie v histórii firmy, čo trh prijal ako silný signál dôvery manažmentu (GlobeNewswire, The Guardian). Spolu s buybackom firma spustila aj platformu na bezpečnosť AI agentov, po tom čo Jensen Huang označil varovania konkurencie (Anthropic, OpenAI) za „odd" (Bloomberg).

Počas týždňa sa objavili správy, že Peking zvažuje povoliť predaj Nvidia čipov firmám ako Alibaba a ByteDance (Insider Monkey), čo by mohlo čiastočne otvoriť čínsky trh. Na druhej strane DeepSeek spolu s Huawei predstavili nástroje, ktoré by mohli ohroziť softvérový „moat" Nvidie (CUDA) na čínskom trhu (Bloomberg). Michael Burry medzitým vymenil shorty na NVDA, MU, PLTR a NBIS za put opcie s tým, že AI bublina môže prasknúť „skôr než neskôr" (r/Stocktwits). Konkurent Cerebras naopak klesal na správach, že Nvidia pohania novú „Ultrafast" úroveň OpenAI (Investing.com). Barclays na konci týždňa potvrdil, že dáta ukazujú ďalší upside v tržbách od hyperscalerov (Investing.com).

MU – rekordné výsledky, no trh chce ešte viac

Micron ohlásil rekordné výsledky za fiškálny 4. kvartál a zvýšil výhľad nad očakávania trhu vďaka AI dopytu po pamätiach (GlobeNewswire). Firma pri tom uviedla, že nevidí koniec nedostatku pamätí na dohľad – a napriek silným číslam akcia po správe skôr klesala, pretože očakávania boli extrémne vysoké (24/7 Wall St., Investor's Business Daily). Nedostatok pamätí navyše potvrdil aj Samsung, ktorý na správach od Micronu posilnil (GuruFocus). Rizikom do budúcnosti zostáva hroziaci štrajk na Taiwane (Investing.com). Burry pred výsledkami stihol otvoriť aj medvedie puty priamo na Micron (24/7 Wall St.).

META – dráma okolo Muse a nečakaný „úlovok" šéfa MongoDB

Najväčšou firemnou drámou týždňa bol odchod CEO MongoDB Chiranta „CJ" Desaia priamo k Mete, kde povede nový podnikový AI biznis – akcie MongoDB sa po správe prepadli až o takmer 20 % (GuruFocus). Meta zároveň spustila Enterprise AI platformu stavanú na svojom AI agentovi Muse, čím zamierila priamo na Salesforce, ServiceNow a Microsoft (TechCrunch).

Muse sa však stal aj zdrojom problémov – Elon Musk zosilnil obavy o ochranu súkromia po správach, že agent pristupoval k súkromným správam (Benzinga) a Amazon verejne uviedol, že Meta nikdy nedostala súhlas na integráciu Muse (Benzinga). Na konci týždňa sa objavili aj správy, že Meta klasifikovala svoje AI datacentrá ako „pilotné modely", aby si nárokovala daňové úľavy, ktoré medzičasom narástli z 700 miliónov na 3,9 miliardy dolárov – čo môže prilákať pozornosť daňového úradu (Moneywise). Pripomeňme, že akcia si za september pripísala vysoké desiatky percent práve na vlne Muse rally, takže volatilita okolo tejto témy pravdepodobne bude pokračovať aj ďalší týždeň.

AAPL – miliardový verdikt a zmiešané signály z Číny

Federálna porota nariadila Apple zaplatiť rekordných 5,7 miliardy dolárov za porušenie patentov na haptiku (Quartz) – akcia to napriek tomu ustála. Jefferies zároveň upozornil na známky slabšieho dopytu po iPhone 18 (Investing.com), čomu ale protirečia dáta Counterpoint, podľa ktorých predaj iPhone 18 Pro v Číne v prvom týždni vzrástol o 12 % (Investing.com). Apple a Amazon musia navyše čeliť hromadnej žalobe v Británii týkajúcej sa marketplace predajov (Insider Monkey). Pozitívom bolo spustenie Apple Pay v Indii (TechCrunch) a správy o chystanom smart-home hube so Siri AI (r/Stocktwits).

NFLX – upgrade od Deutsche Bank vs. priznanie slabšieho rastu

Netflix dostal v utorok vzpruhu v podobe upgradu na Buy od Deutsche Bank, ktorá vyzdvihla podhodnotený globálny rast (24/7 Wall St.). Sentiment sa však opäť zhoršil po tom, čo analytici upozornili na tlak zo strany YouTube a znížili odporúčania (Simply Wall St.), a najmä po priznaní spoluCEO, že rast „nejde tak rýchlo, ako by chcel" (Proactive). Sentiment na Reddite je chladný – v r/ValueInvesting jeden z diskutujúcich argumentuje, že Netflix v slabnúcej ekonomike patrí medzi prvé predplatné, ktoré ľudia zrušia, a navrhuje akciu shortovať.

NKE – rekordný krátky záujem pred výsledkami

Nike ide do štvrtkových výsledkov s rekordným krátkym záujmom 87 miliónov akcií (r/Stocktwits), pričom Piper Sandler tesne pred výsledkami znížil cieľovú cenu (r/Stocktwits) a Barron's poukázal na to, že očakávania trhu sú nízke, ale krátky záujem vysoký (Barron's). Firma sa zároveň snaží posilniť ceny tým, že v Číne obmedzila online distribútorov, ktorí znižovali ceny (Quartz).

AMZN – AI čipy, jadrová energia a stávka proti Nvidii

Amazon podpísal miliardovú zmluvu so Synopsys na vývoj vlastných AI čipov, čím AWS posilňuje konkurenciu voči Nvidii (Benzinga). Na energetickom fronte Amazon dohodol novú jadrovú dohodu s Constellation Energy, ktorej akcie na správu výrazne zareagovali (Investing.com). Amazon sa tiež objavil v spore okolo Muse (odmietol Mete povolenie na integráciu) aj v britskej hromadnej žalobe spolu s Apple.

MSFT – integrácia OpenAI Dots a najlepší kvartál od roku 1991

Microsoft integroval autonómnych AI agentov „Dots" od OpenAI priamo do Teams a podnikového prostredia (Benzinga). Akcia si podľa viacerých komentárov pripisuje najlepší kvartál od roku 1991 (Barron's) a Wells Fargo zvýšil cieľovú cenu na 725 dolárov s odvolaním na AI náskok (GuruFocus).

ASML – odklad High-NA litografie

ASML v utorok klesal po správach, že širšie nasadenie novej generácie High-NA EUV litografie sa posúva až do roku 2030, čo oddiaľuje nástup ďalšej vlny tržieb (GuruFocus). Naopak začiatkom týždňa akcia posilnila o takmer 4 % na vlne návratu AI optimizmu do segmentu litografie (GuruFocus).

AMPX – malá firma, veľký grant

Amprius Technologies oznámil, že získal až 75 miliónov dolárov vo forme obranného grantu na výrobu vysokoenergetických batérií v USA, čo je pre malú spoločnosť materiálny, nedilutívny kapitál – akcia na správu posilnila o viac než 10 % (InvestorsHub, Investing.com).

SPCX – Starship prvýkrát na obežnej dráhe

Najväčšou správou týždňa pre SPCX bol úspešný let Starship Flight 14, pri ktorom raketa prvýkrát dosiahla obežnú dráhu a nasadila 26 satelitov Starlink (Yahoo Finance). Akcia smerovala k druhému mesiacu rastu v rade a analytici zostávajú optimistickí – TD Cowen inicioval hodnotenie Buy (TIKR), zatiaľ čo iný analytik tvrdí, že SPCX by sa mohla zdvojnásobiť, ak firma dosiahne 2 200 ročných štartov do roku 2030 (r/Stocktwits). Elon Musk na druhej strane prekvapil znížením plánovaného počtu štartov Starship na budúci rok (Investor's Business Daily).

BRK-A – nový predseda a sázka na bytovú výstavbu

Berkshire Hathaway formálne potvrdila Howarda G. Buffetta ako nového predsedu predstavenstva, čím sa uzatvára generačná výmena po Warrenovi Buffettovi (Simply Wall St.). Firma popri tom navýšila podiel v Lennar o 2,1 miliardy dolárov, hoci Morgan Stanley k tomuto sektoru vyzýva na opatrnosť (Barron's).

Krátko k ostatným tickerom

• ANET: CFO Arista Networks povedal, že AI investičný cyklus je v polovici (2,5–3 roky), akcia sa ale počas týždňa pohybovala slabšie než trh (Zacks).
• TTD: Trade Desk sa po deviatich po sebe nasledujúcich poklesoch (–18 %) stabilizoval a dokonca „nezúčastnil" výpredaja v AppLovin po negatívnej note Wells Fargo (24/7 Wall St.).
• TTWO: Pozitívny sentiment z nákupov Ryana Cohena v GameStope sa prelial aj do Take-Two a Roblox (24/7 Wall St.).
• MA: Mastercard rozširuje agentický commerce a B2B AI analytiku – postupná, nie dramatická expanzia (Business Wire).
• ZETA: Pripomenutie, že akcia v treťom kvartáli vzrástla o 60,4 %, no bez novej správy (Insider Monkey).
• SONY, BY6.F, AMKR, GOOGL, QSI: minimálna aktivita – iba rutinné analytické komentáre, pri BYD reshuffle predstavenstva a pri Alphabete/Nvidii/Mete spoločný (nezáväzný) podpis AI bezpečnostného dohovoru s Bielym domom.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.