Portfólio — týždenný prehľad 27.07. – 03.08.2026

Uplynulý týždeň (27.7. – 3.8.) bol jedným z najturbulentnejších za dlhší čas – vrcholila earnings sezóna veľkých technologických firiem (Meta, Microsoft, Apple, Amazon), pamäťový sektor zažil prudký výpredaj po debute čínskeho výrobcu CXMT a následný odraz, a Nvidia oznamovala jednu megadohodu za druhou (SK Group, OpenAI, Safe Superintelligence). Výsledkom bola extrémna volatilita naprieč portfóliom – Microsoft a Amazon vystrelili po výsledkoch o desiatky miliárd dolárov v trhovej kapitalizácii, zatiaľ čo Meta a Apple prekvapili trh slabým výhľadom a poklesli o vysoké jednociferné až dvojciferné percentá napriek prekonaným odhadom.

META

Najdramatickejší titul týždňa. Meta najprv oznámila spoločný podnik s BlackRock za 14 mld. USD na výstavbu 1GW AI dátového centra v El Pase (Bloomberg), no následne prišli slabé výsledky za Q2: zisk medziročne klesol o 14 % kvôli právnym nákladom a odstupnému (Verdict), voľný peňažný tok sa prepadol o až 91 % a spoločnosť zdvihla kapexový výhľad na minimálne 130 mld. USD na rok 2026 (Blockspace). Akcia počas týždňa padla o vyše 10 % a zaznamenala jedenásťdňovú stratovú sériu (Stocktwits), pričom Zuckerberg naznačil možnosť prenájmu AI výpočtového výkonu Anthropicu za 10 mld. USD ako novú monetizáciu (Motley Fool). Negatívny podtón dopĺňa aj žaloba FTC voči Hims & Hers za zdieľanie zdravotných dát s Metou a Snapom (CBS News).

MSFT

Presný opak Mety. Microsoft rozdrvil odhady za Q4 fiškálneho roka – Azure prvýkrát prekročil 100 mld. USD ročných tržieb pri raste 43 % a zákaznícky backlog dosiahol 678 mld. USD (Axios). Akcia zaznamenala najlepší jednodňový nárast trhovej kapitalizácie v histórii (cez 450 mld. USD, +15 %) a najlepší deň od roku 2008 (Proactive Investors). Jediným tieňom je vyšetrovanie britského regulátora CMA ohľadom zmien v predplatnom Microsoft 365 (Reuters).

AAPL

Týždeň plný kontrastov. Apple na chvíľu predbehol Nvidiu a stal sa druhou firmou v histórii s trhovou kapitalizáciou 5 biliónov USD (Reuters). Vo výsledkoch za Q3 (posledný earnings call Tima Cooka ako CEO) firma prekonala odhady vďaka 22 % rastu tržieb z iPhonov, no akcia napriek tomu prepadla takmer o 10 % kvôli slabému výhľadu na Q4 – Cook varoval pred „storočnou povodňou" v cenách pamäťových čipov a rastúcimi dodávateľskými obmedzeniami (Fortune, Investor's Business Daily). Zaujímavosťou je aj nový leasingový program iPhonov cez Klarnu (Reuters) a správy, že Qualcomm hlási zrýchľujúci sa odchod Apple od jeho modemov, čo poslalo QCOM prudko dole (Stocktwits).

AMZN

Amazon zažil jeden z najsilnejších týždňov v histórii firmy. AWS zrýchlil rast na 37 % (najrýchlejšie tempo za päť rokov), tržby prekonali 200 mld. USD a akcia po výsledkoch vyskočila o vyše 13 % (Quartz). CEO Andy Jassy zvýšil kapexový výhľad na 220 mld. USD a priznal, že aj tak nestíha pokryť dopyt (Fortune). Firma tiež podala žiadosť na FCC o vypustenie viac ako 5 100 satelitov Kuiper na priame pripojenie smartfónov (konkurencia pre Starlink, Benzinga) a jej robotaxi jednotka Zoox získala prvé komerčné povolenie v USA (Simply Wall St.).

NVD.DE (Nvidia)

Týždeň mega-dohôd aj obáv z „kruhového financovania". Nvidia uzavrela partnerstvo so SK Group v hodnote nad 500 mld. USD na AI infraštruktúru (Verdict), zvažuje garanciu až 250 mld. USD pre dátové centrum OpenAI v Ohiu (Proactive) a investovala 5 mld. USD do laboratória Ilyu Sutskevera Safe Superintelligence (The Telegraph). Firma tiež ohlásila backlog objednávok AI čipov vo výške 500 mld. USD do konca roka 2026 (Motley Fool). Na druhej strane akcia opakovane padala kvôli obavám z kruhového financovania AI sektora a novej čínskej konkurencii – model Kimi K3 od Moonshot AI vymazal stovky miliárd USD z trhovej hodnoty NVDA (Stocktwits). Michael Burry medzičasom navyšoval short pozície voči NVDA aj MU (Stocktwits).

MU (Micron)

Pamäťový sektor prežil jazdu na horskej dráhe. Debut čínskeho výrobcu DRAM čipov CXMT na burze v Šanghaji s nárastom o 466-500 % vyvolal obavy z narušenia duopolu Micron/SK Hynix a spustil výpredaj memory akcií o vyše 30 % (24/7 Wall St.). Sektor sa však rýchlo odrazil po tom, čo Samsung avizoval, že nedostatok pamätí bude pretrvávať až do roku 2028 (Stocktwits), a napokon aj po tom, čo Apple a Amazon vo svojich earnings callovoch potvrdili rastúce náklady a nedostatok pamätí (Stocktwits). CEO Sanjay Mehrotra medzitým predal akcie za približne 37 mil. USD podľa obchodného plánu (insider transakcia z 24.7.).

ASML

Podobná dynamika ako pri MU. Správy o čínskom prielome vo výrobe DUV litografických strojov (výrobca CXMT) spustili prudký výpredaj v celom dodávateľskom reťazci polovodičov vrátane ASML (The Telegraph). Do konca týždňa sa však narativ zmenil na „prehnanú reakciu" – JPMorgan aj BofA argumentovali, že ASML si udrží technologický náskok, pričom BofA videl až 70% potenciál rastu (Stocktwits).

AMKR (Amkor Technology)

Výsledky za Q2 boli rekordné (tržby aj zisk nad odhadmi), no slabý výhľad na Q3 poslal akciu dole až o 23 % v jeden deň (Barron's). Sentiment sa počas týždňa výrazne zlepšil vďaka novej desaťročnej dohode s TSMC pre závod v Arizone (Simply Wall St.) a čerstvej dohode s Nvidiou (Barchart).

ICLR (ICON plc)

Pozitívny týždeň – viacročná spolupráca s Anthropicom na nasadení AI do klinických štúdií (InvestorsHub) a silný pomer book-to-bill v Q2 výsledkoch podporili akciu, hoci vyššie maržové tlaky mierne tlmili nadšenie (GuruFocus).

GOOGL (Alphabet)

Waymo integrovala Gemini AI do svojich robotaxíkov v Ojai, čo posilňuje konkurenčnú pozíciu voči Tesle (Stocktwits). Google tiež podporila financovanie 15 mld. USD pre AI kampus v Texase prepojený s Anthropicom vrátane vlastnej 1,6GW elektrárne (Stocktwits). Naopak negatívne pôsobila správa, že Reddit môže odstúpiť od 60-miliónovej ročnej dohody s Google kvôli tomu, že AI vyhľadávanie požiera jeho návštevnosť (Insider Monkey).

MA (Mastercard)

Silné výsledky za Q2 – tržby aj zisk prekonali odhady vďaka silnému cezhraničnému objemu platieb, akcia po výsledkoch rástla (Investing.com). Firma zároveň spustila program proti podvodom a rozšírila stablecoinovú infraštruktúru pre platby (Simply Wall St.) a na earnings calle zdôraznila stratégiu pre „agentic commerce" (Zacks).

ANET (Arista Networks)

Pred blížiacimi sa výsledkami akcia rástla vďaka silnému AI dopytu po sieťovej infraštruktúre a zvýšenému výhľadu na rok 2026, čo posilňuje „bull case" pre titul (Simply Wall St.).

SONY

Solídny týždeň – zisk za Q1 vzrástol o 40 % nad odhady, firma zvýšila celoročný výhľad vďaka silnému gamingovému segmentu (AFP). Sony tiež predložila ponuku na akvizíciu výrobcu objektívov Tamron (Reuters) a analytici očakávajú ďalší impulz od nadchádzajúceho GTA VI (Reuters).

BRK-A (Berkshire Hathaway)

Pokračuje pozorovanie prechodu vedenia na Grega Abela po odchode Warrena Buffetta. Firma sedí na rekordnej hotovostnej rezerve 397 mld. USD, no zároveň realizuje spätné odkupy akcií vo výške až 11 mld. USD za štvrťrok (Motley Fool). Jej podiel v AI titule (pravdepodobne Apple) medzitým prekročil hodnotu 30 mld. USD (Motley Fool).

SPCX (SpaceX)

Napriek záplave (často zavádzajúcich) titulkov o „akciách SpaceX" ide o súkromnú firmu obchodovanú len na sekundárnom trhu. Skutočný príbeh: ocenenie na sekundárnom trhu kleslo približne o 50 % z maximál pred prvým zverejnením štvrťročných výsledkov ako verejne kontrolovanej entity (naplánované na 4.8.), čo súvisí s obavami z uvoľnenia lock-up obdobia zamestnaneckých akcií (TheStreet). Pozitívom je nová zákazka od Space Force za 1,6 mld. USD (Motley Fool) a uvoľnenie regulácií pre komerčné rakety zo strany Trumpovej administratívy (Stocktwits).

NFLX, NKE, TTWO, ZETA, BY6.F (BYD), TTD a ostatné

Aktivita bola výrazne slabšia. Netflix zostáva pod tlakom (akcia je medziročne dole o 41-46 %), no posilnila svoju sériovú knižnicu dohodou o The Walking Dead mimo USA a získala vysielacie práva na ženský MS vo futbale za 200 mil. USD (Investing.com). Nike bojuje s dopytovými problémami, no spustil kolekciu Studio Fleece na oživenie dámskeho segmentu (Retail Dive). Zeta Global si zabezpečila úverový rámec 1 mld. USD na akvizície a spätné odkupy (Business Wire). BYD predstavila svojho prvého humanoidného robota, priamu konkurenciu Tesla Optimus (Benzinga), a zrýchľuje zahraničný predaj. Take-Two, AMPX, QSI a TTD zaznamenali len rutinné, málo významné správy.