Portfólio — týždenný prehľad 24.08. – 31.08.2026

Uplynulý týždeň (24.–31. august 2026) ovládli trh dve veľké témy: obrovský earnings report Nvidie, ktorý potvrdil, že AI investičný cyklus ešte zďaleka nekončí, a masívne urovnanie Mety v kauze závislosti detí od sociálnych sietí. K tomu sa pridal pamäťový (memory) boom okolo Micronu, výmena CEO v Apple, sériové oznámenia o expanzii SpaceX a slabosť Nike, ktoré padlo na 12-ročné minimum. Reddit komunita sa najviac bavila o kolapse Nike, cirkulárnom financovaní AI kapitálových výdavkov a o tom, či je Meta po urovnaní nákup.

NVIDIA (NVD.DE) – rekordný kvartál, ktorý reštartoval AI obchod

Stredobodom týždňa boli výsledky Nvidie za Q2 FY2027, zverejnené 26.8. Firma nahlásila tržby 96,2 mld. USD (+106 % medziročne), čistý zisk sa viac než zdvojnásobil na takmer 60 mld. USD a manažment prvýkrát v histórii vydal výhľad na celý nasledujúci fiškálny rok s 70 % rastom tržieb (Verdict, Motley Fool). Akcia po správach pridala cez 6 % a trhová kapitalizácia narástla o zhruba 296 mld. USD (GuruFocus.com). Dodávateľské záväzky sa zdvojnásobili na 279 mld. USD, čo potvrdzuje pretrvávajúci nedostatok kapacity, nie slabnúci dopyt (Motley Fool).

Počas týždňa pribudli aj obrovské partnerské dohody: Amazon (AWS) sa zaviazal nasadiť ďalšie 2 milióny GPU čipov Nvidie (GlobeNewswire), Nvidia investovala 21 mld. USD do SpaceX (Motley Fool) a rokovala o akvizícii AI platformy Hugging Face za 12,9 mld. USD (TechCrunch). Na druhej strane Nvidia pozastavila program financovania cloudových partnerov kvôli antitrustovým obavám (Quartz) a Michael Burry opäť zdôrazňoval riziko „cirkulárneho financovania“ v AI sektore (Moneywise cez Stocktwits). Na Reddite sa v r/wallstreetbets objavil populárny vysvetľujúci príspevok o tom, prečo je „cirkulárne financovanie“ medzi Microsoftom a OpenAI problémom len v prípade, že OpenAI zbankrotuje (r/wallstreetbets).

Meta Platforms (META) – urovnanie za takmer 17–18 mld. USD

Najväčšou právnou udalosťou týždňa bolo urovnanie žaloby 29 štátov USA kvôli závislosti detí od Instagramu a Facebooku. Suma sa v priebehu dňa 26.8. v médiách pohybovala medzi 12,6 a 18 mld. USD, finálne články hovoria o cca 16,7–17,1 mld. USD (The Guardian, CNN Business). Akcia najskôr vyskočila (trh čakal oveľa vyššiu sumu, až 200 mld. USD podľa niektorých odhadov – 24/7 Wall St.), no zisk počas dňa čiastočne stratila, keďže pretrvávajú obavy z produktových zmien a rizika ďalších žalôb (napr. Snap čelí žalobe od Pensylvánie – 24/7 Wall St.). Súčasťou dohody sú aj konkrétne obmedzenia: dvojhodinový denný limit pre tínedžerov, blokovanie aplikácií od polnoci do 6:00 a pozastavenie notifikácií počas školských hodín.

Na Reddite (r/ValueInvesting) sa objavila zaujímavá kontra-téza: „Meta si pokutu môže dovoliť, skutočným nákladom je compliance“ – nové pravidlá obmedzujúce screen time môžu dlhodobo poškodiť budovanie návykov u mladých používateľov (r/ValueInvesting). Naopak v r/stocks sa objavil bullish výpočet, že Meta má skrytý enterprise biznis (WhatsApp/IG customer support) s potenciálom 10–20 mld. USD ročne (r/stocks) a v r/stocks tiež podrobná bull téza s cieľovou cenou 850 USD (r/stocks). Meta počas týždňa tiež otvorila zdrojový model AI konkurujúci OpenAI a Anthropicu (Motley Fool).

Micron (MU) – pamäťový supercyklus

Micron mal turbulentný, no z pohľadu fundamentov jasne pozitívny týždeň. CEO Sanjay Mehrotra opakovane zdôrazňoval, že nedostatok AI pamäte pretrvá minimálne do roku 2028 a dátové centrá chcú o 50 % viac pamäte, než dokáže Micron dodať (Motley Fool). Zákazníci vrátane Nvidie viac než zdvojnásobili objednávky (Stocktwits), Micron oznámil ďalších 10 mld. USD investícií do USA výskumu (chválil ho aj Trump – Stocktwits). Zároveň sa objavili obavy z konkurencie čínskych výrobcov CXMT a YMTC (Barrons.com) a apple report, že Apple môže siahnuť po čínskych čipoch, poslal Micron a SanDisk prudko dole (24/7 Wall St.). Insideri (CEO Mehrotra aj officer Sadana Sumit) v priebehu týždňa predávali akcie, čo je však bežné pri raste ceny nad 900 USD. Na Reddite sa Micron objavil ako „druhý krok“ AI témy v analytickom poste o tom, kde hľadať investičné príležitosti mimo očividných mien ako Nvidia (r/investing).

Amazon (AMZN) – masívne investície do AI infraštruktúry

Amazon zvýšil cieľ AI kapitálových výdavkov na 220 mld. USD pre rok 2026 (Motley Fool) a v spolupráci s Nvidiou oznámil nasadenie ďalších 2 miliónov GPU (Investing.com) – trh na to paradoxne reagoval poklesom akcie kvôli obavám z nákladov (Motley Fool). Zaujímavý bol aj Reddit post s „napkin math“ výpočtom, že táto dohoda môže Amazonu priniesť až 215 mld. USD dlhodobých AWS príjmov (r/stocks). Amazon tiež zdvihol ceny hardvéru o 60 % kvôli drahšej pamäti (TechCrunch) a insideri vrátane CEO Andyho Jassyho v týždni predávali akcie (rutinné plánované predaje).

Apple (AAPL) – zmena CEO a nová generácia Macov

Apple prežíva historický týždeň – 1. septembra preberá kormidlo od Tima Cooka nový CEO John Ternus, ktorý povedie aj prvý veľký launch iPhonu 9. septembra (CNN Business). Firma medzitým predstavila nové Mac Mini a Mac Studio s čipmi M5/M6 zamerané na AI vývojárov (Yahoo Finance) a zdvihla ceny Apple TV+ a balíka Apple One (Fox Business). Negatívnejšie správy: rušenie cca 200 pozícií v tímoch Siri a Vision Pro v rámci presunu zdrojov k AI (Insider Monkey) a obavy z rastúcich cien pamäťových čipov, ktoré môžu zdražiť budúce iPhony (24/7 Wall St.). Na Reddite jeden dlhodobý držiteľ AAPL (25 rokov, pozícia narástla z 500 USD na 200-tisíc USD) diskutoval o daňovej stratégii predaja pri realizácii ziskov (r/investing).

Microsoft (MSFT) a Alphabet (GOOGL)

Microsoft profitoval z celkového AI sentimentu – jeho 678 mld. USD objednávkový backlog validovali aj výsledky Nvidie (GuruFocus.com) a firma priznala, že v roku 2026 zarobila na OpenAI 24,1 mld. USD (Insider Monkey). Bill Ackman prešiel z Alphabetu do Microsoftu ako svojej najväčšej AI pozície (Motley Fool). Alphabet čelil FTC vyšetrovaniu YouTube (Stocktwits) aj UK vysporiadaniu Play Store, no zároveň prvýkrát v histórii vydal dlh po tom, čo mu voľný cash flow prešiel do záporu kvôli AI investíciám (Insider Monkey).

Berkshire Hathaway (BRK-A) – veľký nákup Alphabetu a návrat k Delte

Najvýznamnejšia správa týždňa: Berkshire nakúpil akcie Alphabetu za 10 mld. USD priamo od spoločnosti, mimo trhu (Motley Fool). Nový CEO Greg Abel tiež zvýšil podiel v Delta Air Lines o 44 % na 8,7 %, čím obrátil Buffettov výstup z aerolínií z roku 2020 (Motley Fool), a vsadil 6,8 mld. USD na zotavenie trhu s bývaním (Simply Wall St.). Hotovostná rezerva Berkshire sa prvýkrát po rokoch znížila, čo naznačuje, že Abel začína aktívnejšie nasadzovať kapitál (Insider Monkey).

Take-Two Interactive (TTWO) – GTA VI naberá tempo

Rockstar zverejnil rozšírený trailer na GTA VI, ktorý upokojil investorov po sérii únikov a poslal akciu opakovane nahor (Investor's Business Daily, Barrons.com). Pozitívnym signálom dopytu je aj správa, že 90 % predobjednávok smeruje k drahšej edícii za 100 USD (Benzinga Prediction Markets), pričom Wedbush potvrdil, že launch ostáva na pláne (MT Newswires).

Nike (NKE) – 12-ročné minimum a strach z „ďalšieho Blockbusteru“

Nike malo najhorší týždeň spomedzi sledovaných tickerov. Akcia klesla na 12-ročné minimum po tom, čo Dick's Sporting Goods znížilo výhľad kvôli slabému dopytu po športovej obuvi (Yahoo Finance), Truist znížil odporúčanie (Investing.com) a firma zatvorila desiatky predajní (FastCompany). Na Reddite vznikla živá diskusia s 227 komentármi v r/stocks o tom, či Nike môže skončiť ako Blockbuster či Toys "R" Us, keďže voľný cash flow prvýkrát nepokrýva dividendu (r/stocks), a ďalší virálny post (433 bodov) argumentujúci, že Nike stratilo mladších zákazníkov v prospech Lululemonu, On a Hoky (r/stocks). Firma reaguje najatím veterána z Walmartu na pozíciu komerčného riaditeľa (Retail Dive).

Mastercard (MA)

Mastercard profitoval zo silného cezhraničného rastu (GuruFocus.com) a symbolicky sa spolu s Visou vrátil do Sýrie po viac ako 15 rokoch (PR Newswire). Na Reddite sa objavil obsiahly príspevok analyzujúci Trumpove obchodné dispozície, kde MA (spolu s Visou a Berkshire) patrí medzi jeho preferované nákupy vďaka silnému voľnému cash flow (r/stocks).

SpaceX (SPCX) – volatilita po IPO

SpaceX zažil týždeň plný špekulácií po nedávnom IPO – oznámil 100 mld. USD investíciu do nového „Starbase“ v Louisiane (Investing.com), Musk hovoril o tržbách 3,5 bil. USD do roku 2033 (Barrons.com) a Nvidia doňho investovala 21 mld. USD. Akcia sa však po IPO výrazne kolísala okolo emisnej ceny 135 USD, pričom Morgan Stanley ju označil za „atraktívne ocenenú“ s cieľom 300 USD (r/stocks).

Ostatné tickery v skratke

• Nintendo (NTDOY) – na Reddite (r/ValueInvesting) sa objavila podrobná bull téza postavená na raste predaja Switch 2 a filmovom/mediálnom biznise, napriek tlaku vyšších cien pamäte (r/ValueInvesting).
• Netflix (NFLX) – akcia sa odrazila od minim po zvýšení cieľovej ceny Wolfe Research na 95 USD (24/7 Wall St.) a špekuláciách o pridaní reklamnej vrstvy a konkurenčných streamovacích služieb voči YouTube (GuruFocus.com).
• ASML – zmiešaný týždeň medzi rastúcim dopytom po EUV litografii pre AI/DRAM (Simply Wall St.) a poklesom pri testovaní vysokej valuačnej prémie (GuruFocus.com).
• Arista Networks (ANET) – na Reddite (r/ValueInvesting) rozobraná pozitívna téza o raste odloženého výnosu na 6,87 mld. USD (+69 % r/r), čo dáva firme silnú viditeľnosť budúcich tržieb (r/ValueInvesting).
• Amkor Technology (AMKR) – vyskočil 9 % po tom, čo BofA začala pokrytie s odporúčaním Kúpiť a cieľom 70 USD kvôli AI packagingu (Investing.com).
• The Trade Desk (TTD) – predstavil novú verziu platformy Kokai s agentnou AI (Zacks) a partnerstvo s Gracenote pre CTV cielenie (Simply Wall St.); na Reddite porovnanie s Metou z roku 2022 ako podhodnotenou príležitosťou (r/ValueInvesting).
• BYD (BY6.F) – prvý rast zisku od roku 2025 vďaka exportom, aj keď domáci predaj v Číne klesá (Quartz).
• Sony a Zeta Global – bez výraznejšieho pohybu; najzaujímavejšie bolo spoločné 4,7 mld. USD investovanie Sony a TSMC do výroby obrazových senzorov pre AI (Insider Monkey).