Portfólio — týždenný prehľad 20.07. – 27.07.2026

Uplynulý týždeň (20.–27.7.2026) v portfóliu jednoznačne dominovala AI infraštruktúra a veľký týždeň výsledkov Big Tech. Nvidia bola v centre diania takmer každý deň – od prekvapivého 9,3% podielu v Nebiuse cez balíčkovací deal s Amkorom až po chystané financovanie OpenAI. Pamäťový sektor (Micron, SK Hynix, SanDisk) prešiel divokou jazdou hore-dole, veľké technologické firmy (Alphabet, Meta) šokovali trh prudkým nárastom AI capexu a Warren Buffett cez Grega Abela prekvapivo naskočil do Alphabetu. K tomu sa pridali geopolitické trenice (Irán, ropa, americko-čínske obchodné treny okolo AI čipov) a jastrabie vyjadrenia nového šéfa Fedu Kevina Warsha k inflácii. Diskusie na Reddite sa v sledovaných dátach tento týždeň prakticky nevyskytli – dianie určovali takmer výhradne firemné správy, makro a regulačné témy.

NVIDIA (NVD.DE)

Najintenzívnejší týždeň spomedzi všetkých sledovaných titulov. Kľúčovou udalosťou bolo odhalenie 9,3% podielu Nvidie v cloudovej AI firme Nebius (NBIS) formou akcií a warrantov – akcia Nebiusu v reakcii vyskočila o takmer 19 %, neskôr pridala ďalších cca 16 % (Blockspace, 24/7 Wall St.).

• Konkurenčný tlak zo strany AMD sa vystupňoval – nový rack server Helios priamo útočí na dominanciu Nvidie v AI serveroch (Simply Wall St.), pričom AMD chystá aj ďalšiu generáciu AI infraštruktúry na "Advancing AI" evente (Reuters).
• Jensen Huang potvrdil, že nové čipy Vera Rubin už bežia v plnej produkcii – silný signál dopytu a technologického náskoku (Motley Fool, Investing.com).
• Nvidia uzavrela s Amkorom balíčkovací deal za 1,5 mld. USD na pokrytie kapacity pre pokročilé AI čipy – akcie Amkoru vyskočili o vyše 16 % (Business Wire, Reuters).
• Podľa WSJ Nvidia rokuje o garantovaní financovania dátového centra OpenAI vo výške až 250 mld. USD – ďalšie prehĺbenie vertikálnej previazanosti s najväčším zákazníkom (Reuters).
• Nvidia uzavrela strategickú dohodu so SK Hynixom o dodávkach pamätí HBM, čím si poistila kritický vstupný materiál pre AI akcelerátory (TheStreet). Napriek gigantickým dohodám (SK Hynix a Samsung spolu za 950 mld. USD) však akcie pamäťových firiem paradoxne klesli – trh berie zisky (BeInCrypto).
• Investmentom vo výške 1 mld. USD do juhokórejského Naveru poslala Nvidia jeho akcie o 10 % vyššie (Reuters).
• Naberá na sile aj čínska konkurencia – Biely dom obvinil startup Moonshot z porušenia exportných kontrol pri používaní hardvéru Nvidie (Investing.com), Z.AI spustil gigawattové dátové centrum výlučne na čínskych čipoch a DeepSeek získal 7,4 mld. USD s cieľom IPO v roku 2027 (GuruFocus.com, GuruFocus.com). Napriek tomu Jensen Huang verejne obhajoval, že americké firmy by "rozhodne" mali používať čínske AI modely (Stocktwits), pričom Nvidia, Microsoft a Palantir spoločne lobujú proti prísnym reguláciám open-source AI modelov (GuruFocus.com).
• Makro pozadie zostáva zmiešané – nový šéf Fedu Kevin Warsh sľúbil "koniec" vysokej inflácie, čo trh vníma ako signál jastrabej politiky (Motley Fool).

Trend naprieč týždňom: NVDA zostáva stredobodom AI ekosystému s prílevom pozitívnych partnerstiev, no zároveň narastá konkurenčný a geopolitický tlak (AMD, Čína, exportné kontroly), čo sa prejavilo aj v kolísavej cene akcie napriek sérii dobrých správ.

Micron (MU)

Pamäťový sektor zažil týždeň extrémnej volatility. Firma potvrdila, že ponuka pamäťových čipov zostane napätá minimálne do roku 2027 (Motley Fool), čo podporilo rally – akcie Micronu, SanDisku a Western Digitalu vyskočili o 12–14 % na základe silnej prognózy (Motley Fool). Elon Musk verejne poďakoval Micronu za "významnú" alokáciu pamätí pre Tesla/xAI, čo dodalo ďalší impulz (Investing.com).

• Zároveň SK Hynix varoval, že AI boom v pamätiach "nepotrvá večne", čo krátkodobo tlmilo nadšenie (GuruFocus.com).
• Koncom týždňa prišiel prudký obrat – kórejský sell-off strhol aj americké pamäťové akcie, SK Hynix a Micron -6 %, SanDisk -9 % (24/7 Wall St.).
• Na obzore je nová hrozba – čínsky výrobca DRAM v hodnote 85 mld. USD vstupuje na burzu, čo môže tlačiť na ceny a podiel Micronu na trhu (Motley Fool).
• Michael Burry naďalej prehlbuje krátku pozíciu proti Micronu (aj Nvidii), čo dodáva kontrariánsky tón (Stocktwits).

Meta Platforms (META)

Meta pred piatkovými výsledkami (29.7.) rozvírila vodu témou obrovských AI investícií. Rokuje o kompute deale s Anthropicom vo výške až 10 mld. USD, čo by ju spravilo štvrtým veľkým cloud providerom (Verdict, Motley Fool).

• BlackRock spustil dlhopisové financovanie vo výške vyše 12 mld. USD na dátové centrum Mety v Texase (Quartz), pričom náklady na tento dlh sú vyššie než pri rekordnej emisii z roku 2025 (Financial Times).
• Investorov znepokojuje AI rozpočet Mety, ktorý môže dosiahnuť až 145 mld. USD (Motley Fool).
• Meta spustila samostatnú "Seller" appku pre Facebook Marketplace, čo priamo ohrozuje eBay – akcie eBay v reakcii klesli (Investor's Business Daily).
• Meta vystúpila z pôvodného záväzku k čistej energii a namiesto toho zrýchľuje výstavbu na zemný plyn (AFP).
• Zaujímavosť: vlastné cloudové ambície Mety poslali dole akcie CoreWeave, hoci Meta je jedným z jej najväčších zákazníkov (kontrakt za 35 mld. USD do 2032) (Motley Fool).

Microsoft (MSFT)

Pred výsledkami (29.7.) sa Microsoft sústredil na budovanie AI ekosystému mimo OpenAI. Oznámil multi-miliardovú investíciu do európskeho startupu Mistral AI, čím rozširuje strategické partnerstvo aj o "suverénne" AI riešenia pre regulované odvetvia (Reuters, Simply Wall St.).

• Analytici pred výsledkami zdvihli cieľové ceny – jeden z nich až na 600 USD (GuruFocus.com).
• Microsoft sa spolu s Nvidiou a Palantirom postavil proti navrhovaným reguláciám otvorených AI modelov (GuruFocus.com) a otvorene "zaujal stranu" v regulačnom spore o AI politiku (TheStreet).

Alphabet (GOOGL)

Turbulentný týždeň okolo výsledkov. Alphabet najprv prekvapil trhom silnejšími tržbami za Q2 (StockStory), no následne šokoval zvýšením capexu na rok 2026 na 205 mld. USD s prísľubom ďalšieho rastu v roku 2027 – akcia po zverejnení klesla takmer o 5 % (Stocktwits) a na druhý deň pokračoval prudký prepad (StockStory).

• Google navyše vyvíja vlastný AI čip, čo krátkodobo poslalo akciu nahor (Yahoo Finance).
• EÚ udelila Googlu pokutu vo výške približne 759 mil. GBP (cca 1 mld. USD) za porušenie súťažného práva v oblasti vyhľadávania a App Store (PA Media: Money).
• Prekvapením týždňa bolo priznanie Warrena Buffetta, že osobne inicioval 28-miliardový podiel Berkshire Hathaway v Alphabete (Motley Fool).

Amazon (AMZN)

Pred výsledkami 30.7. čelí Amazon regulačným aj interným problémom. Senátny panel vraj vyšetruje spoločnosť pre údajný čínsky vplyv, čo poslalo akciu dole (Stocktwits, Simply Wall St.).

• Amazon zároveň znížil počet pracovných miest v divízii AGI, čo naznačuje prehodnotenie ambicióznych AI výskumných plánov (Stocktwits).
• Pozitívom je silný rast B2B segmentu Amazon Business, ktorý dosiahol 60 mld. USD anualizovaných tržieb (Business Wire).
• Akcia pred výsledkami narazila na "veľkú prekážku" podľa technickej analýzy trhu (Barchart).

Apple (AAPL)

Zaujímavý mix firemných aj právnych noviniek. Apple spolu s Klarnou spúšťa program prenájmu zariadení "Upgrade" pre iPhone, iPad a Mac – akcie Klarny na správu vyskočili o 9 % (Investing.com, Reuters).

• Apple neuspel v odvolaní a musí zaplatiť 634 mil. USD v spore o patenty s firmou Masimo (Apple Watch) (GuruFocus.com).
• Potvrdila sa zmena na vrchole firmy – Tim Cook odstupuje z pozície CEO v septembri po 15 rokoch, nástupcom bude John Ternus (Motley Fool).
• Apple sa krátko vrátil na pozíciu najhodnotnejšej firmy sveta s trhovou kapitalizáciou cca 4,9 bilióna USD (GuruFocus.com).
• Podľa WSJ sa Trumpova administratíva dostala do sporu medzi Apple a Micron ohľadom čínskych pamäťových čipov (Investing.com).

Netflix (NFLX)

Netflix zažil jeden z najhorších týždňov v portfóliu. Napriek prekonaniu odhadov na Q2 firma vydala slabý výhľad na rok 2026, čo poslalo akciu na 52-týždňové minimum (Zacks, Barchart).

• V reakcii na prepad akcie sa Netflix po dvoch rokoch vrátil na dlhopisový trh, aby si zabezpečil kapitál (GuruFocus.com).
• Napriek slabým výsledkom pokračuje v produkčných akvizíciách – kúpil AI filmový startup Bena Afflecka za 587 mil. USD (Simply Wall St.).

Amkor Technology (AMKR)

Najväčší jednorazový "winner" týždňa v portfóliu vďaka dohode s Nvidiou o pokročilom čipovom balíčkovaní za 1,5 mld. USD – akcie po správe vyskočili o vyše 12–16 % (Stocktwits). UBS následne videl v akcii až 38 % priestor na rast (Stocktwits).

ASML

ASML zažíva silný rok vďaka AI cyklu – po "výbušných" výsledkoch zvýšil výhľad na rok 2026, keďže technológia High-NA EUV práve vstupuje do produkcie u Intelu (Simply Wall St.). Akcia si v prvom polroku 2026 pripísala až 86 % (Motley Fool).

Nike (NKE)

Nike prežíva náročné obdobie. Chýbal na finále MS vo futbale, čím nechal priestor konkurenčnému Adidasu (GuruFocus.com).

• Firma pristúpila k radikálnemu resetu čínskeho online biznisu – ruší tisícky online predajcov v snahe posilniť cenovú kontrolu (GuruFocus.com), no Wall Street reaguje skepticky a akcia oslabila (Stocktwits).
• Pokračuje aj vlna zatvárania predajní v USA (TheStreet).

Berkshire Hathaway (BRK-A)

Prekvapením týždňa je potvrdenie, že Buffett osobne stál za novým 28-miliardovým podielom v Alphabete (Motley Fool). Zároveň Buffett oznámil plán rozdať celý svoj 140-miliardový podiel v Berkshire do roku 2034 (Motley Fool).

• Nový líder Greg Abel medzitým robí odvážne portfóliové zmeny – predal Amazon a nakúpil aerolinku (Motley Fool).
• Berkshire dokončil akvizíciu stavebnej firmy Taylor Morrison (PR Newswire).

Sony (SONY)

Sony Music podala novú žalobu na AI startup Udio kvôli porušovaniu autorských práv (LA Times). Zároveň Sony spojila sily s Mitsubishi, aby využila japonskú príležitosť v oblasti "fyzickej AI" (robotika/automatizácia) (GuruFocus.com).

Arista Networks (ANET)

Arista predstavila novú AI-riadenú "Zero Trust" bezpečnostnú platformu pre pobočkové siete, čím rozširuje portfólio smerom ku konkurencii Cisco a Juniper (Business Wire). Akcia si vďaka expozícii na AI dopyt v prvom polroku pripísala 30 % (Motley Fool).

SpaceX (SPCX)

Súkromná SpaceX (obchodovaná len na sekundárnom trhu) zažila extrémne turbulentný týždeň s masívnym poklesom ocenenia po nedávnom IPO – časť zámkov na akcie sa uvoľňuje uvoľnením akcií vo výške 116 mld. USD (Bloomberg). Elon Musk podľa odhadov prišiel len za posledných päť týždňov o cca 650 mld. USD kombinovaného majetku v Tesle a SpaceX (24/7 Wall St.). Prvé zverejnenie výsledkov je naplánované na 4. augusta – trh ho bude sledovať ako kľúčový test dôveryhodnosti ocenenia.

Ostatné tickery

Pri The Trade Desk (TTD), BYD (BY6.F), Zeta Global (ZETA), ICON (ICLR), Take-Two Interactive (TTWO) a Cosmo Pharmaceuticals (COPN.SW) bola aktivita tento týždeň minimálna – prevažovali rutinné avízo výsledkov, drobné produktové partnerstvá a bežné analytické komentáre bez zásadného vplyvu na ocenenie.