Portfólio — týždenný prehľad 17.08. – 24.08.2026

Uplynulý týždeň (17.–24. augusta) sa niesol v znamení troch veľkých tém: mega-cap portfóliové presuny (Berkshire Hathaway razantne navýšil podiel v Alphabete), eskalujúce právne riziko pre Meta (žaloba na 1,4 bilióna dolárov) a nervozita okolo AI kapexu pred nvidijskými výsledkami 26.8. K tomu sa pridal prudký prepad Nike na viacročné minimá, kolaps The Trade Desk a divoké výkyvy pamäťových čipov (Micron, SanDisk). Aktivita na Reddite bola sústredená najmä okolo Meta, SpaceX, Nike a hodnotových investorov debatujúcich o Alphabete.

NVIDIA (a súvisiace tickery – kondičné pre portfólio cez NVD.DE)

Nvidia bola stredobodom týždňa. Firma najprv oznámila masívny záväzok voči OpenAI – reporty hovorili až o 105 miliardách dolárov na dátové centrum v Ohiu (Yahoo Finance), následne však firma časť pôvodne avizovaného 250-miliardového prísľubu voči OpenAI stiahla, čo trh prekvapivo prijal pozitívne (Barron's). Nvidia zároveň investovala 1,5 miliardy dolárov do SB Energy na napájanie OpenAI kampusu (MT Newswires) a rokuje o investíciách do Cloverleaf Infrastructure a Poolside (6–7 mld. USD licenčná dohoda, Bloomberg).

Koncom týždňa prišla správa, že Nvidia zvyšuje ceny AI serverov o viac než 15 % pre rast cien pamätí (Reuters) – silný signál dopytu, ale zároveň záťaž pre zákazníkov. Kontrastom bola správa o DeepSeek, ktorej lacnejšie modely spochybňujú nutnosť drahých GPU (GuruFocus.com), a obavy Michaela Burryho a Big Shortu z „Enronovských" prvkov v AI financovaní. Akcia zažila najdlhšiu stratovú sériu od roku 2022, no zostáva v pozornosti pred kľúčovými výsledkami 26. augusta, ktoré trh považuje za rozhodujúci test AI trendu (BeInCrypto).

Meta Platforms

Pre Meta bol týždeň dramatický. V utorok sa začal proces, v ktorom 29 štátov USA žaluje Meta za návykovosť Facebooku a Instagramu pre mladistvých – právnici Meta hovoria o teoretickom strope škody až 1,4 bilióna dolárov (24/7 Wall St., CNN Business). Akcia reagovala poklesom (-4 % v utorok, ďalší -3,8 % vo štvrtok), navyše k tomu pribudlo prudké prepadnutie voľného cash flow o 91 % na 784 mil. USD pre náklady na AI (Motley Fool). Ku koncu týždňa prišli aspoň dve úľavy: samostatná žaloba tínedžerky bola zamietnutá pred októbrovým procesom (MT Newswires) a vyšlo najavo, že Meta sa potichu stala jedným z najväčších AI zákazníkov Microsoft Azure (Bloomberg).

Na Reddite bola Meta jednou z najdiskutovanejších tém – v r/wallstreetbets prevládal skepticizmus voči Zuckerbergovej kapitálovej alokácii („Zuckerberg is a failure", 592 hlasov, r/wallstreetbets), zatiaľ čo v r/ValueInvesting viacero používateľov argumentovalo, že pri forward P/E 17 je akcia „príliš lacná na ignorovanie" a dokupovalo pokles (r/ValueInvesting).

Alphabet (GOOGL) a Berkshire Hathaway (BRK-A)

Najvýraznejšou správou týždňa v tejto dvojici bolo zistenie z 13F filingu Berkshire Hathaway: Buffettova firma navýšila podiel v Alphabete o 83 % (na cca 106 mil. akcií, hodnota ~37,8 mld. USD), pričom Buffett osobne potvrdil, že išlo o jeho vlastný nápad (Investopedia). Alphabet sa tak stal treťou najväčšou pozíciou Berkshire. Súčasne Berkshire po 14 kvartáloch čistého predaja prešiel na čistého kupujúceho – pridal aj Deltu, homebuilderov (vrátane údajnej akvizície Taylor Morrison) a naopak výrazne znížil podiel v Bank of America (-1,7 mld. USD, Motley Fool).

Alphabet samotný mal zmiešaný týždeň – YouTube pripravuje veľkú „creator push" proti Netflixu (Stocktwits), no objavili sa aj obavy z odchodu šéfa DeepMind (Insider Monkey). Na Reddite (r/ValueInvesting) prebiehala živá diskusia o dlhodobej téze Google – od porovnania s Yahoo/Motorolou (riziko disrupcie AI vyhľadávaním) až po argument „Paretovho zákona", že AI môže Googlu priniesť neúmerne veľký podiel novej hodnoty (r/ValueInvesting, r/ValueInvesting).

Microsoft

Microsoft mal volatilný týždeň. Najprv sa objavili správy, že Peking zrýchľuje odchod od Windows vo vládnych systémoch (Stocktwits), a ocenenie firmy padlo na desaťročné minimá pre obavy z AI výdavkov (Insider Monkey). Situáciu následne stabilizovali silné fundamenty – rekordný nesplnený backlog vo výške 678 miliárd dolárov (GuruFocus.com) a Satya Nadella potvrdil, že vlastné AI čipy Microsoftu prinášajú až 40 % úsporu efektivity oproti závislosti na OpenAI (Motley Fool). Pozitívom bolo aj potvrdenie, že Meta sa stala jedným z najväčších zákazníkov Azure AI (InvestorsHub). Na Reddite (r/investing) sa objavil MSFT medzi tipmi hodnotových investorov popri PCG, EIX a Netflixe (r/investing).

Apple

Apple riešil regulačný tlak v EÚ – firma znížila štandardnú províziu App Store z 30 % na 26 % (a na 5 % mimo obchodu) na urovnanie antitrustového sporu s Európskou úniou (Motley Fool). Súbežne prebehli prepúšťania v tímoch Siri a Vision Pro, keďže firma presúva zdroje k AI a smart okuliarom, a s blížiacim sa nástupom nového CEO Johna Ternusa rastú otázky o zmene investičnej stratégie (Investing.com, Barron's). Objavila sa aj naratíva, že Applova zdržanlivosť v AI výdavkoch sa mení na záťaž oproti zvyšku „Magnificent Seven" (Bloomberg). Pozitívom bolo oznámenie doteraz najväčšieho spätného odkupu akcií (Motley Fool).

Amazon

Amazon zaznamenal silné čísla v cloude – backlog AWS dosiahol 496 miliárd dolárov (Motley Fool) a AI biznis prekročil ročný run-rate 25 miliárd dolárov (Motley Fool). Firma tiež oznámila rozšírenie dronovej dopravy do takmer 500 miest v USA (The Wall Street Journal) a stavbu robotickej továrne v Texase (USA TODAY). Druhou stranou mince je, že voľný cash flow sa prepadol do mínusu 7,6 miliardy dolárov pre masívne AI investície, napriek 33% rastu prevádzkového cash flow (Motley Fool).

Micron (MU)

Pamäťové čipy prežili turbulentný týždeň. Na začiatku pomohla správa, že Biela dom tlačí na Apple, aby sa vyhýbal čínskym pamäťovým čipom v prospech Micronu (InvestorsHub). V polovici týždňa však správa WSJ o slabnúcom pamäťovom trhu poslala Micron dole o 7 % a SanDisk o 9 % (24/7 Wall St.). Micron reagoval oznámením 10-miliardového výskumného laboratória pre AI pamäte v Boise, podporeného aj vyjadreniami Jensena Huanga a Tima Cooka (GlobeNewswire), pričom CEO Sanjay Mehrotra zdôraznil, že AI sa „nedá škálovať bez pamäte" (Quartz). Stanley Druckenmiller podľa 13F filingu pozíciu v Micron predal (Motley Fool).

Nike

Nike mal jeden z najhorších týždňov v portfóliu – akcia opakovane padala na 11- až 12-ročné minimá pre pretrvávajúcu slabosť v Číne, ktorá zatienila zotavenie veľkoobchodu (24/7 Wall St.). K tlaku prispelo aj zníženie odporúčania od JPMorgan (Quartz) a odhad, že trh čaká ďalší 18% pokles ziskov (Barchart). Na Reddite bola diskusia rozdelená – v r/wallstreetbets odporúčanie „just lose it" (predať, 173 hlasov, r/wallstreetbets), zatiaľ čo v r/stocks argumentoval používateľ, že okolo 40 USD má akcia „bezrizikové" dno vzhľadom na stabilný operačný cash flow (r/stocks).

The Trade Desk (TTD)

Trade Desk pokračoval v prepade na 7-ročné minimum po slabom výhľade na 3. kvartál, ktorý vyvoláva otázky o jeho AI stratégii (Motley Fool, MarketBeat). Na Reddite sa objavili hlasy, že spolu s PYPL a ADBE ide o „wonderful company at a fair price", ktorá je trhom nespravodlivo trestaná (r/ValueInvesting).

SpaceX (SPCX)

SpaceX generoval enormný objem správ, prevažne okolo uvoľňovania akcií po IPO (lockup expirations), ktoré akciu opakovane tlačili pod cenu IPO (135 USD) – napríklad pokles o 6 % po uvoľnení 319 miliónov akcií (24/7 Wall St.). Harvard zverejnil podiel v hodnote 2,2 miliardy dolárov (Investopedia), no zároveň DZ Bank vydal predajné odporúčanie s cieľom 100 USD (24/7 Wall St.). Dominantnou témou bolo porovnávanie s pripravovaným IPO Anthropicu, ktoré by mohlo prekonať SpaceX rekord (Bloomberg). Na Reddite prevládal silne bullish sentiment – v r/wallstreetbets príspevok o „full portingu" 1 milióna dolárov do SPCX a MSTR získal 406 hlasov (r/wallstreetbets).

ASML

ASML profitoval z revidovaného kapexového výhľadu TSMC na 85 miliárd dolárov, ktorý potvrdzuje silný dopyt po pokročilom výrobnom vybavení (GuruFocus.com).

Netflix

Netflix zaznamenal krátkodobý impulz po tom, čo Bill Ackman oznámil návrat do pozície (akcia +4 %), hoci zostáva približne 40 % pod historickým maximom (24/7 Wall St.). CFO spoločnosti medzitým predal akcie za takmer 5,6 milióna dolárov (GuruFocus.com). Na Reddite sa objavila otázka „Buy NFLX stock and chill?" s prevažne pozitívnou odozvou (r/ValueInvesting).

Take-Two Interactive (TTWO)

Únik hrateľnosti GTA 6 stiahol akciu o zhruba 4 %, hoci Take-Two zmiernil ziskové vodítka aj bez toho (Simply Wall St.). Na Reddite prevládal názor, že ide o krátkodobý šok bez dlhodobého dopadu a o príležitosť na nákup (r/stocks).

Arista Networks (ANET) a ostatné

Arista potvrdila širší AI dopyt po sieťovej infraštruktúre s vodítkom 40% rastu, hoci dodávateľské obmedzenia limitujú ďalší upside (MarketBeat). CEO Jayshree Ullal zaznamenala insiderský predaj akcií (12.8.). Mastercard mal pokojnejší týždeň – CEO hovoril o budúcnosti platieb medzi strojmi (AI agenti nakupujúci) bez konkrétneho krátkodobého katalyzátora (24/7 Wall St.).