Portfólio — týždenný prehľad 14.09. – 21.09.2026

Uplynulý týždeň patril k tým turbulentnejším – trh strávil prvé zvýšenie úrokových sadzieb Fedu za tri roky, pokračovala búrlivá debata o tempe vývoja AI (volania po spomalení od Anthropicu verzus rétorika Jensena Huanga a Marka Zuckerberga) a v Berkshire Hathaway sa uzavrela jedna historická éra. Pamäťové čipy (Micron) zažili doslova šialenstvo okolo nedostatku kapacít, Nike sa prepadol na historické minimá a Netflix dostal tvrdý downgrade od Wells Fargo. Naopak Amazon, Meta a Mastercard tlačili dopredu AI monetizáciu a agentické platby.

BRK-A – Koniec éry: Buffett odovzdáva žezlo

Najväčšou správou týždňa bolo, že Warren Buffett po vyše 56 rokoch odstúpil z pozície predsedu predstavenstva Berkshire Hathaway a stal sa čestným predsedom; novým predsedom predstavenstva sa stal jeho syn Howard, kým výkonným riaditeľom zostáva Greg Abel (Investing.com, Stocktwits). Akcie na správu reagovali miernym poklesom – trh vníma odchod ikonického kapitálového alokátora ako stratu „Buffettovej prémie", hoci nástupníctvo bolo dlho avizované (GuruFocus.com). Zaujímavý detail priniesol Motley Fool: nový CEO Abel musí odteraz pred spätným výkupom akcií konzultovať s Howardom Buffettom, čo naznačuje, že rodina si napriek odovzdaniu funkcií ponecháva reálnu kontrolu (Motley Fool).

MU – Pamäťový boom naberá extrémne obrátky

Týždeň sa niesol v znamení prudkej volatility okolo AI pamäťového nedostatku. V pondelok akcia klesla takmer o 6 % po tom, čo trh spochybnil Micronovu prognózu 50 mld. USD tržieb kvôli obavám z AI výdavkov (GuruFocus.com), no sentiment sa rýchlo otočil – šéf Intelu potvrdil, že ceny pamätí vzrástli o vyše 500 % (Benzinga Prediction Markets) a Simply Wall St. informoval, že Micron varuje pred pretrvávajúcim nedostatkom pamätí až do roku 2027 (Simply Wall St.). Firma zároveň oznámila investíciu 2,75 mld. USD do Indie na rozšírenie zadnej výrobnej kapacity (GuruFocus.com) a predstavila prelomový 512GB DDR5 modul pre servery, čo validovali AMD aj Intel (Stocktwits). Rizikom zostáva hroziaca štrajková vlna na Taiwane, kde pracovníci žiadajú väčší podiel na AI ziskoch (GuruFocus.com), a rastúca konkurencia čínskeho výrobcu CXMT (Stocktwits).

NVDA – Debata o spomalení AI verzus Huangova ofenzíva

Týždeň otvorili varovania šéfov Anthropicu pred „bezohľadným" tempom vývoja AI, čo v pondelok zrazilo čipové akcie vrátane Nvidie (Quartz). Jensen Huang však narácii tvrdo oponoval a v priebehu týždňa predpovedal, že tržby z čipov sa v roku 2027 zdvojnásobia (Investing.com) – čo podporila aj analýza SemiAnalysis, podľa ktorej nová architektúra Vera Rubin prinesie dvojnásobný zisk na gigawatt oproti Blackwellu (Stocktwits). Fundamentálny dopyt potvrdil aj Dell'Oro Group – kapitálové výdavky na dátové centrá medziročne vzrástli o 92 % (PR Newswire). Na druhej strane Michael Burry zverejnil put opcie za približne 1,1 mld. USD proti Nvidii a Palantiru ešte pred zatvorením svojho fondu (Motley Fool), čo pripomína, že medzi investormi panuje výrazný rozkol. Geopoliticky zaujímavá je aj správa, že Huang sa má zúčastniť večere Trumpa s Xi Jinpingom (Stocktwits).

ASML – Silný AI dopyt aj napriek počiatočnému výpredaju

ASML na začiatku týždňa klesol spolu s celým sektorom výrobcov čipových zariadení po správach, že spomalenie AI investícií zasahuje aj kapitálové výdavky vo fabrikách (Applied Materials a Lam Research -6 %, ASML -5 %) (24/7 Wall St.). Sentiment sa však rýchlo zlepšil vďaka JPMorgan, ktorý zdôraznil „silný" AI dopyt a očakáva, že ASML dodá viac než 110 EUV strojov do roku 2028 (Benzinga Prediction Markets) – firma tak zostáva kľúčovým, prakticky monopolným dodávateľom pre výrobu najpokročilejších AI čipov.

AAPL – Spustenie iPhone 18 Pro pri raste cien pamätí

Apple počas týždňa uviedol na trh iPhone 18 Pro, pričom kvôli rastúcim nákladom na pamäte a AI tlaku zdvihol cenu o 100 USD (Yahoo Finance). Signály o dopyte boli zmiešané – UBS upozornil na kratšie čakacie doby, čo naznačuje slabší úvodný záujem (MT Newswires), zatiaľ čo Evercore hovoril o lepšom než očakávanom obnovovacom cykle a piatom týždni rastu za sebou (Stocktwits). Firma zároveň čelí regulačnému tlaku – India eskalovala vyšetrovanie servisných praktík (GuruFocus.com) a Apple sa v Británii postavil tajnému príkazu na „zadné vrátka" do šifrovania (Simply Wall St.). Zaujímavosťou sú aj špekulácie o rokovaniach s Nvidiou o vlastných AI serveroch (GuruFocus.com).

NKE – Historické minimá, nová tvár v predstavenstve a strata Mbappého

Pre Nike to bol ťažký týždeň – akcia sa dostala na historické/viacročné minimá uprostred pokračujúceho neúspešného obratu (Stocktwits) a Baird súčasne znížil odporúčanie pre Nike aj Dick's Sporting Goods (Insider Monkey), pričom UBS varoval pred možným výpadkom v tržbách za prvý kvartál (MT Newswires). Pozitívnym signálom bolo vymenovanie Alexandra Arnaulta (syna šéfa LVMH) do predstavenstva, čo víta aj aktivistický investor Bill Ackman s komentárom, že Nike „potrebuje pomoc" (Business Wire, Benzinga). Imidžovú ranu však znamenala správa, že futbalová hviezda Kylian Mbappé si namiesto Nike vybral konkurenčný On Holding (MediaPost).

NFLX – Tvrdý downgrade od Wells Fargo

Netflix začal týždeň pozitívne – akcia vzrástla o 4 %, keď Wall Street videl v reklamnom biznise nový rastový motor (GuruFocus.com), a Bill Ackmanov fond Pershing Square oznámil nový podiel v spoločnosti (Motley Fool). Nálada sa však vo štvrtok obrátila – Wells Fargo znížil odporúčanie na „Underweight" s cieľovou cenou 57 USD kvôli obavám z klesajúceho zapojenia divákov, čo poslalo akciu dole o vyše 4 % (Investing.com).

AMZN – Megadeal s Generacom a rast miezd

Najvýraznejšou správou bol oznam, že Amazon uzavrel dohodu s výrobcom generátorov Generac v hodnote až 8 mld. USD na zálohové napájanie svojich dátových centier – akcia Generacu na to reagovala skokom o vyše 30-40 % (Investopedia). Amazon tiež zvýšil minimálnu hodinovú mzdu na 20 USD a pridal benefity vo Whole Foods (CBS News, Grocery Dive) – mierne negatívum pre marže, no zanedbateľné vzhľadom na veľkosť firmy. Negatívnou správou bol prípad, keď AWS priznal, že dáta stratené v regiónoch SAE a Bahrajnu po vojnových škodách nemožno obnoviť (GuruFocus.com).

META – Meta One a vlastné AI čipy

Meta spustila novú predplatiteľskú službu Meta One postavenú okolo AI, čo môže priniesť dodatočný monetizačný kanál (Yahoo Finance). Zaujímavá je aj správa, že vlastné čipy MTIA by mohli firme v roku 2027 ušetriť až 8,5 mld. USD znížením závislosti od Nvidie (24/7 Wall St.), pričom sa potvrdilo, že Meta stojí za obrovským 6,6 mld. USD prenájmom dátového centra v Sandersville, ktoré prevádzkuje CleanSpark (Blockspace). Zuckerberg zároveň verejne odmietol volania po spomalení vývoja AI (GuruFocus.com), zatiaľ čo vo Francúzsku čelia inteligentné okuliare Ray-Ban vyšetrovaniu kvôli nahrávaniu bez súhlasu (MT Newswires).

MA – Preteky o AI platby

Mastercard sa naplno pustil do témy agentických platieb – spoločnosť Alchemy spustila AgentCard, ktorá umožňuje AI agentom nakupovať kdekoľvek, kde je Mastercard akceptovaná (PR Newswire), čo Barron's označil za vstup Mastercardu do „agentických platobných systémov budúcnosti" (Barrons.com). Zároveň sa objavili obavy, že exkluzívne AI partnerstvá strácajú hodnotu v prospech otvorenejších platforiem (GuruFocus.com).

TTWO – Potvrdený termín GTA VI

Take-Two na výročnom stretnutí potvrdila termín vydania GTA VI a predstavila globálnu stratégiu, čím znížila riziko ďalšieho odkladu – hoci trh to vzhľadom na vysoké očakávania z veľkej časti už zohľadňoval v cene (MarketBeat).

ANET – Zvýšený výhľad vďaka AI dátovým centrám

Arista Networks zvýšila celoročný výhľad vďaka pokračujúcemu silnému dopytu po sieťovej infraštruktúre pre AI dátové centrá – jasne pozitívny signál pre firmu aj jej dodávateľský reťazec (Broadcom, Nvidia, Marvell) (Simply Wall St.).

GOOGL – Financovanie AI čipov a dátové centrum vo Fínsku

Objavili sa správy, že bankový konzorcium pripravuje 22 mld. USD financovanie AI čipov pre spoločný projekt Blackstone a Alphabetu (Stocktwits). Google zároveň stavia na chladnom fínskom počasí a jadrovej energii pri budovaní ďalšieho AI dátového centra (Insider Monkey).

SPCX – Volatilný týždeň okolo Starship testu a NASA zmlúv

SpaceX (SPCX) zažila hektický týždeň – plánovaný orbitálny let Starship sa presunul z 22. septembra na 28. septembra, čo krátkodobo tlačilo akciu nadol (Quartz). Firma získala od NASA modifikáciu zmluvy v hodnote 946 mil. USD na tri ďalšie posádkové misie (Stocktwits) a Morgan Stanley videl v akcii potenciál rastu o vyše 100 % (GuruFocus.com), zatiaľ čo dlhoročný investor Valor rozdelil investorom akcie SpaceX v hodnote 8,5 mld. USD (Bloomberg). Opatrnejší tón priniesol miliardár David Einhorn, ktorý upozornil na skryté riziká spojené s ocenením a financovaním spoločnosti (TheStreet).

TTD – Morningstar varuje pred stratou podielu na trhu

Morningstar upozornil, že Trade Desk stráca podiel na trhu reklamy v prospech Amazonu, Googlu a Mety, ktoré zintenzívňujú konkurenciu v ad-tech priestore (Stocktwits).

Zvyšné tickery: minimálna aktivita

Pri Quantum-Si (QSI), Zeta Global (ZETA), BYD (BY6.F), Sony (SONY), Amkor (AMKR) a nemeckom listingu Nvidie (NVD.DE) sa počas týždňa neobjavili žiadne zásadné firemné správy – išlo prevažne o rutinné trhové komentáre alebo drobné produktové aktualizácie bez výraznejšieho vplyvu na kurz.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.