Portfólio — týždenný prehľad 13.07. – 20.07.2026

Uplynulý týždeň (13.7. – 20.7.) sa niesol v znamení dvoch veľkých príbehov: vojny o dôveru medzi Applom a OpenAI pretavenej do žaloby o krádež obchodného tajomstva a prudkého rozkolísania AI/čipového sektora – od rekordných výsledkov ASML a Micronu cez čínske exportné obmedzenia pre Nvidiu až po sklamanie z výhľadu Netflixu a kolabujúcu sekundárnu cenu akcií SpaceX. Apple sa počas týždňa striedal s Nvidiou na čele rebríčka najhodnotnejších firiem sveta, Meta oznámila masívnu expanziu dátových centier a spustenie cloudového biznisu, Warren Buffett prekvapil trh priznaním, že za investíciou Berkshire do Alphabetu stál osobne on, a Micron aj ASML ťažili z pokračujúceho AI dopytu napriek obavám z bubliny.

AAPL – Apple

Apple bol najsledovanejším titulom týždňa. V pondelok firma podala žalobu na OpenAI a bývalých zamestnancov pre krádež obchodného tajomstva súvisiaceho s AI hardvérom – podľa žaloby bývalý zamestnanec zneužil chybu na stiahnutie dôverných súborov pred odchodom k OpenAI (TechCrunch). OpenAI spor odmietla s tým, že nevidí „žiadne dôkazy" o opodstatnenosti nárokov (Stocktwits), spor sa však počas týždňa vyostroval – Apple mal cieliť aj na nábor bývalých zamestnancov OpenAI (GuruFocus.com) a spor by mohol skomplikovať aj plánované IPO OpenAI (TechCrunch).

Akcia si napriek tomu pripísala mohutný rast – trh rotoval z predražených AI titulov práve do Applu, ktorého trhová kapitalizácia narástla o 600 miliárd dolárov (GuruFocus.com), a Apple sa dočasne stal opäť najhodnotnejšou firmou sveta pred Nvidiou (Reuters). V utorok 14.7. však KeyBanc prekvapivo znížil odporúčanie na Underweight/Predaj pre spomaľujúci dopyt po hardvéri (Investing.com) – zriedkavé medvedie hodnotenie, ktoré na krátko zabrzdilo rely.

Kľúčovým pozitívnym katalyzátorom bolo schválenie Apple Intelligence v Číne s AI modelmi od Alibaby (Qwen) a Baidu – akcie Alibaby aj Baidu na tom výrazne zarobili (Bloomberg, GuruFocus.com). Apple tiež vyhral spor o 32 miliárd dolárov (GuruFocus.com) a začal predbežné rokovania s americkým ministerstvom spravodlivosti o urovnaní antitrustovej kauzy (Reuters). Koncom týždňa pridalo HSBC upgrade na Buy s poukazom na „prevádzkový zlomový bod" (Investing.com) a Apple sa opäť predbehol Nvidiu v trhovej kapitalizácii (Euronews). Akcia zakončila týždeň na rekordných maximách, hoci globálne dodávky smartfónov klesli na 13-ročné minimum kvôli nedostatku pamäťových čipov (Reuters).

NVD.DE – Nvidia

Nvidia zažila turbulentný týždeň. Trhová kapitalizácia najprv prekonala 5 biliónov dolárov (Motley Fool), no v polovici týždňa firma podľa správ znížila zoznam ázijských odberateľov AI čipov na polovicu kvôli sprísneným americkým exportným kontrolám (BeInCrypto) – negatívny signál pre čínsky biznis. Situácia sa čiastočne zlepšila, keď Čína údajne dovolí popredným AI firmám nakupovať obmedzené množstvo čipov H200 (Insider Monkey) a Nvidia začala reálne dodávky H200 do Číny (Benzinga).

Jensen Huang počas týždňa opakovane vyvracal správy o meškaní novej architektúry Vera Rubin a potvrdil „obrovské" objemy výroby (Stocktwits, GuruFocus.com). Nvidia tiež oznámila veľkú expanziu v Japonsku – partnerstvá s Toyotou, Mitsubishi Heavy a vládou na budovaní prvej národnej AI infraštruktúry krajiny (GlobeNewswire, GuruFocus.com). Napriek tomu koncom týždňa nasledoval sektorový výpredaj čipov po varovaniach TSMC ohľadom capexu a po sklamaní z Netflixu (Stocktwits), pričom Michael Burry verejne vyjadril skepsu voči Nvidii aj Oracle (Stocktwits).

MU – Micron

Micron mal jeden z najzaujímavejších týždňov v portfóliu – kombinácia silných fundamentov a obáv z čínskej konkurencie. Akcia najprv padala o 8 % kvôli obavám z čínskeho výrobcu pamätí CXMT, ktorý pripravuje IPO za 8,6 miliardy dolárov (24/7 Wall St.), no vzápätí oznámila strategické dohody so siedmimi automobilovými dodávateľmi vrátane Qualcommu a Hyundai Mobis na dodávky AI pamätí pre autá (Stocktwits) a investíciu 3 miliardy dolárov do GlobalWafers na zabezpečenie dodávok waferov (Simply Wall St.). V piatok 19.7. Micron zverejnil silné výsledky za 3. kvartál so zvýšeným výhľadom (24/7 Wall St.), no napriek tomu memóriové čipy ako sektor spadli do medvedieho trhu a akcia bola cez 30 % pod maximami (Motley Fool) – zjavný rozpor medzi silnými fundamentmi a sentimentom v sektore.

ASML

ASML priniesol jeden z najsilnejších signálov týždňa pre celý čipový sektor. Holandský výrobca litografických strojov 15.7. zverejnil výsledky za 2. kvartál, ktoré prekonali odhady vďaka AI dopytu, a zvýšil celoročný výhľad na rok 2026 už druhýkrát (Quartz, Bloomberg). Firma potvrdila, že jej najpokročilejší High NA EUV systém dosiahol míľnik pripravenosti pre vysokoobjemovú výrobu logických čipov a Intel ho už nasadzuje (GlobeNewswire, GuruFocus.com). ASML zvažuje aj zvýšenie cien svojich strojov vďaka silnému dopytu (Bloomberg) a odmenilo zamestnancov jednorazovým bonusom 20-tisíc eur (Bloomberg).

META – Meta Platforms

Meta pokračovala v agresívnej AI expanzii. Na začiatku týždňa zvýšila investíciu do dátového centra Hyperion v Louisiane na viac ako 50 miliárd dolárov (s možnosťou vyšplhania sa až k 250 miliardám), čo z neho robí jeden z najväčších AI projektov vôbec (Quartz, GuruFocus.com). Vo štvrtok Meta prekvapila trh spustením vlastného cloudového biznisu, čo poslalo akciu na najlepší týždeň od začiatku roka 2024 (rast cez 15 %) – Motley Fool. Do konca týždňa sa objavili správy o rokovaniach s Anthropic o nájme výpočtového výkonu za až 10 miliárd dolárov (Reuters) a Meta oznámila, že jej vlastný AI čip Iris pôjde do výroby už v septembri v rámci plánu zdvojnásobiť výpočtovú kapacitu na 14 gigawattov (Motley Fool). Tieňom na inak silnom týždni bola žaloba zamestnancov, že AI nástroj na prepúšťanie neúmerne postihol ľudí na chránenej zdravotnej dovolenke (Benzinga).

MSFT – Microsoft

Microsoft počas týždňa tlačil na presadenie vlastných AI modelov – interne inštruoval obchodné tímy, aby uprednostňovali Microsoft AI pred OpenAI, Googlom aj Anthropic (Benzinga), a prebudoval bezpečnostný biznis s cieľom zachytiť AI dopyt (MT Newswires). Satya Nadella verejne kritizoval obmedzenia AI modelu Fable od Anthropic (Simply Wall St.), čo naznačuje rastúce napätie medzi partnermi. Citi pred výsledkami znížila cieľovú cenu (Barchart) a firma pokračovala v prepúšťaní (4 800 pozícií) v rámci reštrukturalizácie (Insider Monkey).

GOOGL – Alphabet

Alphabet rozširuje predaj vlastných TPU čipov ako konkurenciu Nvidii a buduje z nich samostatný AI compute biznis (Simply Wall St.). Prekvapením týždňa bolo priznanie Warrena Buffetta, že práve on osobne inicioval investíciu Berkshire Hathaway do Alphabetu (Bloomberg) – pozitívny signál dôveryhodnosti. Na druhej strane EÚ nariadila Google otvoriť dáta Androidu a vyhľadávania AI konkurentom (Simply Wall St.) a akcia krátko oslabila po správach o meškaní vlajkového AI modelu (Stocktwits).

AMZN – Amazon

Amazon zažil silný týždeň v AI infraštruktúre – Andy Jassy potvrdil, že čipový biznis Trainium má už objednávky za 225 miliárd dolárov a beží na ročnej tržbe okolo 20 miliárd dolárov (Motley Fool, Motley Fool). Firma tiež emitovala dlhopisy za 25 miliárd dolárov (Insider Monkey) a spustila plošné zníženie cien na 13-tisíc potravinárskych položiek v snahe konkurovať Walmartu (Simply Wall St.). Projekt Kuiper predbehol Starlink v spustení satelitného internetu v Južnej Afrike (Associated Press). Menší titul Electrovaya (ELVA) vyskočil o 40 % po oznámení partnerstva s Amazonom (Stocktwits). Na druhej strane firma pokračuje v optimalizácii siete – zatvorila ďalší veľký sklad s takmer 500 pracovnými miestami (TheStreet) po predošlom prepustení 16-tisíc ľudí (24/7 Wall St.).

NFLX – Netflix

Netflix mal najhorší týždeň v portfóliu. Vo štvrtok 16.7. firma zverejnila výsledky za 2. kvartál – zisk na akciu prekonal odhady, no tržby aj výhľad na 3. kvartál sklamali, čo poslalo akciu dolu o 9 – 11 % a na dvojročné/52-týždňové minimá (Investopedia, 24/7 Wall St.). Firma zároveň oznámila, že bude reportovať dáta o angažovanosti divákov už len raz ročne namiesto pravidelnejšie, čo zvýšilo obavy z netransparentnosti (Barrons.com). Pozitívnejšie správy priniesli rokovania o kúpe Letterboxd (TheStreet) a akvizícia AI filmárskeho startupu Bena Afflecka za 587 miliónov dolárov (TechCrunch).

SPCX – SpaceX

Akcie SpaceX (obchodované po IPO) prežili turbulentný týždeň. Cena prvýkrát od debutu klesla pod IPO úroveň 135 dolárov a bola až 45 % pod maximami (Investopedia), pod tlakom opakovane odloženého/zrušeného testovacieho letu rakety Starship (Proactive) a rastúcich stávok krátkych predajcov, ktorí si podľa odhadov pripísali zisk 3,8 – 8,7 miliardy dolárov (Reuters). Cathie Wood a ARK Invest napriek poklesu nakupovali (Barrons.com) a Morgan Stanley stanovil cieľovú cenu 300 dolárov (Motley Fool). Koncom týždňa sa objavili správy o rokovaniach SpaceX s Pentagonom o dodávke výpočtového výkonu pre AI za miliardy dolárov (Reuters), čo dočasne akciu podporilo. Blíži sa aj vypršanie lock-up obdobia v auguste, ktoré by mohlo priniesť ďalší tlak na predaj (Motley Fool).

BRK-A – Berkshire Hathaway / Warren Buffett

Týždeň priniesol viacero prekvapení od Buffetta. Po prvý raz za 20 rokov vylúčil zo svojich ročných darov nadáciu Billa a Melindy Gatesovcov a namiesto toho presmeroval 4,5 miliardy dolárov do rodinných charít svojich detí (Motley Fool), pričom plánuje darovať celý svoj podiel v Berkshire (140 miliárd dolárov) do roku 2034 (GuruFocus.com). Buffett tiež varoval, že súčasný trh je poháňaný „hazardom" a je ťažké nájsť hodnotu (Benzinga). Nástupca Greg Abel má podľa reportov takmer 30 % portfólia sústredených v Apple a Alphabete (Motley Fool) a Berkshire zrejme zrýchlila spätné odkupy akcií (Barrons.com).

MA – Mastercard

Mastercard je v predbežných rokovaniach o predaji väčšinového podielu vo Vocalink britským bankám (Simply Wall St.). Barclays inicioval pokrytie s odporúčaním Overweight (Insider Monkey) a burza Kraken spustila kryptomenovú debetnú kartu Mastercard v UK a Európe (Electronic Payments). Insider report zaznamenal konverziu derivátov u dôstojníka spoločnosti E. G. McLaughlina.

TTD – The Trade Desk

Akcia zostáva pod tlakom (medziročne dole cez 76 %), no HSBC ju zmiernila z medvedieho postoja na Hold (Insider Monkey). Firma počas týždňa doplnila vedenie o niekoľko nových pozícií (Chief Commercial Officer, VP Client Strategy, Chief Business Development Officer), čo naznačuje reorganizáciu obchodnej stratégie (Business Wire). Finančný riaditeľ Nathan Olmstead dostal akciový grant.

NKE – Nike

Nike pokračuje v ťažkom období – akcia je 44 % pod maximami, hoci CEO nakupuje vlastné akcie (Motley Fool). Firma zatvára predajne na oboch pobrežiach USA (TheStreet) a marketingová kampaň k MS vo futbale nedopadla podľa očakávaní (Barrons.com). Koncom týždňa LeBron James verejne poukázal na „skrytý problém" reštrukturalizácie značky (TheStreet).

ANET – Arista Networks

Arista profituje zo silného AI dopytu po sieťovej infraštruktúre – akcia vyskočila takmer o 10 % po zvýšení výhľadu tržieb (Simply Wall St.) a dosiahla nové historické maximá vďaka novej generácii 1,6T infraštruktúrnych platforiem (Insider Monkey). Insider reporty zaznamenali predaj akcií CEO Jayshree Ullal, ide však o rutinné transakcie v rámci veľkého nepriameho podielu.

BY6.F – BYD

BYD podpísal dlhodobú spoluprácu s Covestro na pokročilé materiály pre EV a batérie (Just Auto) a vyhlásil, že po prekonaní Tesly teraz cieli na Toyotu, pričom americký trh označil za nepodstatný (Stocktwits). Firma najala bývalého maďarského ministra zahraničia na zrýchlenie európskej expanzie (GuruFocus.com).

SONY

CEO Sony predal časť akcií uprostred pivotu k PlayStation a plánom na stablecoiny (Barrons.com). Kontroverziu vyvolal plán úplne ukončiť predaj hier na diskoch pre PlayStation do roku 2028, čo by odstrihlo 122 krajín bez digitálnej infraštruktúry (Moneywise).

TTWO – Take-Two Interactive

Pozornosť investorov zostáva upretá na GTA VI – podanie na SEC podľa jedného výkladu naznačuje prognózu cash flow na úrovni 1 miliardy dolárov (BeInCrypto), pričom firma smeruje k v podstate nezmenenému kvartálu (Proactive).

ZETA – ZetaDisplay / Zeta Global

ZetaDisplay oznámila akvizíciu SaaS platformy retailmediatools na posilnenie retail-media portfólia (GlobeNewswire). Súbežne sa v spekulatívnych komentároch objavila téma podhodnotenosti Zeta Global po jej AI ťahu (Simply Wall St.), no bez konkrétneho katalyzátora.

AMKR – Amkor Technology

Aktivita bola minimálna – LG Chem uzavrel dohodu na dodávky rýchlejších čipových stripperov pre Amkor (Business Wire) a dopyt po prémiových smartfónoch zostáva stabilný (Zacks).

AMPX – Amprius Technologies

Bez podstatných noviniek – firma len oznámila dátum zverejnenia výsledkov za 2. kvartál (Business Wire), bez konkrétnych čísel či usmernenia.

Diskusia na Reddite bola tento týždeň v sledovaných dátach prakticky nulová – väčšina retailového sentimentu sa presúvala na platformu Stocktwits, kde dominovali témy okolo Netflixu, SpaceX a čínskych exportných obmedzení pre Nvidiu.