Portfólio — denný prehľad 31.10.2026

Piatok 30. októbra priniesol najostrejší výpredaj technologických akcií za posledné mesiace. Nasdaq zažil najhorší deň od júna. S&P 500 aj Nasdaq uzavreli tretí týždeň v rade v strate Stocktwits. Spúšťačom boli slabé výsledky Amazonu a Intelu, ktoré opäť otvorili otázku, či sa rekordné investície do AI vôbec vrátia. Väčšina akcií „Magnificent Seven“ je dnes v korekcii alebo v medvedom trhu Barrons.com. Náladu zhoršili aj jastrabie signály z Fedu a ropa Brent, ktorá sa blíži k 120 USD. Paradoxom dňa je, že Apple v tomto prostredí predbehol Nvidiu a stal sa najhodnotnejšou firmou sveta.

Makro a ekonomika

Fed sa otvorene prikláňa k ďalšiemu sprísňovaniu. Dallaská guvernérka Lorie Logan tvrdí, že sú potrebné ešte aspoň dve zvýšenia sadzieb Reuters. Podobne hovorí Alberto Musalem Reuters. Tom Barkin dodal, že smer je „jasný“ a otvorené ostáva len tempo Reuters. Trh preto už neriešia, či sadzby pôjdu hore, ale o koľko Yahoo Finance. Rast HDP o 3,4 % pritom podľa analýz zakrýva oslabený trh s bývaním a zastavenie ekonomiky v septembri Fortune.

Druhým zdrojom tlaku je energia. Ropa rastie pre obavy z možného amerického útoku na Irán po voľbách Barchart. Obchodníci sa pripravujú na divoký týždeň, keďže Brent atakuje hranicu 120 USD Oilprice.com. Benzín je pred voľbami do Kongresu drahší o 34 % a vykurovací olej o 74 % Oilprice.com. Washington medzitým pridelil poslednú časť masívneho čerpania strategických rezerv Bloomberg. V Európe nemecká inflácia v októbri spomalila viac, než sa čakalo Reuters. Francúzska ekonomika naopak stagnuje pre rozpočtový pat Euronews.

Technológie a hardvér (AI, čipy, pamäte, disky)

Epicentrom dňa bol Intel. Jeho akcie sa po výsledkoch prepadli o 22 %, keď firma priznala spomalenie trhu s PC The Telegraph. Generálny riaditeľ ako problém označil nedostatok pamätí a Goldman Sachs znížil cieľovú cenu TheStreet. Pokles zmazal z hodnoty vládneho podielu v Inteli zhruba 12 mld. USD TechCrunch. Výpredaj sa preniesol aj na konkurenciu: Arm stratil takmer 10 % Motley Fool. Pod tlakom je aj AMD Motley Fool. Celkovo z amerického trhu zmizli zhruba 2 bilióny USD BeInCrypto.

Pribúdajú aj signály, že rast AI infraštruktúry naráža na limity. Nvidia zvažuje, že sa stane ručiteľom za dátové centrum spoločnosti Nscale v Západnej Virgínii TechCrunch. Investor známy z „Big Short“ tvrdí, že spomalenie Anthropicu bude testom celého AI boomu TheStreet. Cathie Wood presúva kapitál z AI čipov do Robinhoodu a leteckých taxíkov 24/7 Wall St..

Portfólio

AMZN – Amazon

Najväčší negatívny katalyzátor dňa. Amazon minul odhady tržieb aj zisku a akcie klesli až o 7,5 % InvestorsHub. Voľný peňažný tok skončil v mínuse 42,4 mld. USD MT Newswires. Kapitálové výdavky za jediný štvrťrok presiahli 77 mld. USD Stocktwits. Andy Jassy navyše avizoval, že výdavky na AI budú v roku 2027 „výrazne“ vyššie TIKR. Na financovanie hardvéru si Amazon zriadil dodávateľské financovanie vo výške 80 mld. USD Investing.com. Akcia tak smeruje k tretiemu týždennému poklesu v rade Stocktwits.

Na druhej strane rast AWS zrýchlil takmer na päťročné maximum Zacks. Trh však čakal viac Proactive. Manažment výhľadovo počíta s rastom AWS nad 40 % až do roku 2028 GuruFocus.com. Od roku 2027 chce Amazon predávať vlastné AI čipy aj firmám mimo AWS, čo by bola priama konkurencia pre Nvidiu 24/7 Wall St.. Prime Video je podľa Jassyho už biznis v hodnote desiatok miliárd dolárov GuruFocus.com. Rast reklamných tržieb však spomalil pre zmeny v termíne Prime Day Marketing Dive.

Analytici sú rozdelení. TD Cowen považuje výpredaj za prehnaný a Mizuho dokonca zvýšilo cieľovú cenu Stocktwits. Na Reddite prevláda skepsa. Vlákno s 44 komentármi tvrdí, že výsledky Amazonu, Alphabetu, Caterpillaru a ServiceNow „potvrdzujú“ prasknutie AI bubliny r/investing.

GOOGL – Alphabet

Alphabet po výsledkoch za 3. štvrťrok stratil približne 13 % Zacks. Investorov znepokojil záporný voľný peňažný tok (−9,1 mld. USD) a spomalenie rastu vyhľadávania zo 17 % na 12 %.

Reddit je k akcii najaktívnejší z celého portfólia a prevláda nákup na poklese. Najdiskutovanejší príspevok vyzdvihuje rast Google Cloud o 103 % na 30,7 mld. USD pri 36 % prevádzkovej marži a s objednávkovým zásobníkom 561 mld. USD r/ValueInvesting. Rovnaký príspevok sa objavil aj na r/wallstreetbets. Iný autor porovnáva hodnotu celého Alphabetu (~3,5 bil. USD) so zvažovaným ocenením Anthropicu pri IPO (1,5 bil. USD) a závidí, že trh zvyšok Googlu podceňuje r/stocks. Objavil sa aj otvorený nákup za 350 tis. USD pri priemernej cene 278 USD r/investing a „yolo“ stávka na r/wallstreetbets. Triezvejší pohľad ponúka DCF model, ktorý akciu v júli pri 360 USD označil za nadhodnotenú. Dnes jej férovú hodnotu odhaduje na ~290 USD, teda zhruba na úrovni aktuálnej ceny 284 USD r/ValueInvesting.

META – Meta Platforms

Pre Metu to bol deň regulačných a úverových rán. Agentúra S&P zmenila výhľad jej ratingu na negatívny pre obavy z kapitálových výdavkov na AI Bloomberg. Aktivity firmy v oblasti AI vyvolali vyšetrovanie pre zneužívanie monopolného postavenia The Telegraph. Meta spolu s TikTokom a X prehrala v Británii spor s regulátorom Ofcom o požiadavky na bezpečnostné dáta GuruFocus.com. Pod tlakom Británie a Francúzska odložila aj nové podmienky využívania dát pre AI Simply Wall St.. Reputačné riziko pridali odtajnené súdne dokumenty, podľa ktorých sa firma snažila zdiskreditovať profesora z NYU Moneywise. Akcie klesli asi o 2 % 24/7 Wall St.. Na Reddite sa objavil len jeden príspevok, v ktorom držiteľ pozíciu napriek volatilite podržal r/wallstreetbets.

NVD.DE – Nvidia

Nvidia v piatok klesla o 4,7 % GuruFocus.com a o pozíciu najhodnotnejšej firmy sveta prišla v prospech Apple. Smeruje k najhoršiemu mesiacu za posledný rok, hoci Barron's v tom vidí príležitosť na nákup Barrons.com. Obavy z „kruhového“ financovania vyvoláva to, že firma zvažuje miliardové garancie za AI projekt Nscale GuruFocus.com. The Telegraph to opisuje ako podopieranie britského AI hráča v čase, keď boom dátových centier ochladzuje The Telegraph. Proti tomu stojí správa, že nájomné za GPU od Nvidie prudko rastie, keďže tržby Anthropicu „idú kolmo hore“ TIKR.

AAPL – Apple

Apple sa v defenzívnej rotácii stal najhodnotnejšou firmou sveta a predbehol Nvidiu Bloomberg. Pozornosť sa teraz sústreďuje na výsledky 2. novembra. Bank of America upozorňuje na tlak na marže a nerovnomerný dopyt po iPhonoch pre posun v harmonograme uvedení Proactive. Kľúčovou otázkou je aj to, či rastúce ceny pamätí neukrajujú zo ziskovosti TIKR. Čakacie lehoty na iPhone Duo podľa UBS klesajú, no stále sú zvýšené MT Newswires. Menším negatívom je pokuta v Južnej Kórei za nekalé praktiky v App Store Simply Wall St..

MSFT – Microsoft

Microsoft si prvýkrát od roku 2017 požičal na dlhopisovom trhu, a to 25 mld. USD na financovanie výdavkov na AI 24/7 Wall St.. Emisia prišla deň po tom, čo Azure prekonal odhady TIKR. Návrat k dlhu zapadá do širšieho trendu: hyperscaleri už financujú AI aj cudzími zdrojmi Pitchbook. Napriek tomu si Microsoft na Wall Street drží podporu analytikov Barrons.com.

SPCX – SpaceX

Akcia SpaceX je stále v silnom poklese. Firma za necelý mesiac stratila na trhovej hodnote viac ako 500 mld. USD Yahoo Finance. Od svojho maxima je nižšie zhruba o 28 % Motley Fool. Piatkový technologický výpredaj ju stiahol ešte nižšie Barrons.com. V rámci vesmírneho sektora sa však v októbri držala lepšie ako ASTS, RKLB či PL Stocktwits. ETF fondy v stredu nakúpili SPCX za 108,7 mil. USD GuruFocus.com.

Fundamentálne témy:

• Pozornosť pútala správa, že tretina tržieb SpaceX pochádza od Anthropicu GuruFocus.com. To je významné koncentračné riziko v čase, keď trh rieši spomalenie AI.
• Firma si požičala 40 mld. USD Motley Fool.
• Podľa expertov nemusia doterajšie nákupy frekvenčného spektra za 28 mld. USD stačiť a na konkurenciu s T-Mobile by potrebovala ďalších ~130 mld. USD Benzinga Prediction Markets. Napätie s operátormi rastie, SpaceX obviňuje T-Mobile a ďalších, že sa jej snažia uškodiť TheStreet.
• Dcérska firma Cursor priznala malvérový incident, ktorý zasiahol až 5 000 používateľov GuruFocus.com.
• Musk hovorí o potenciáli 10 tisíc štartov Starship ročne z jedinej lokality. Za úzke hrdlo označuje úrad FAA TIKR.
• Medializovaná bola aj verejná prestrelka Muska s CZ o akcie SpaceX po hacku Binance za 6,4 mld. USD decrypt.

MA – Mastercard

Svetlý bod portfólia. Mastercard prekonal odhady za 3. štvrťrok a akcie vzrástli o 4 % GuruFocus.com, na nové historické maximá Barchart. Nový finančný riaditeľ však priznal, že časť výkonu sa presunula zo 4. štvrťroka TIKR. BofA oceňuje schopnosť firmy rásť aj pri zmiešanom vývoji spotrebiteľských výdavkov MT Newswires. Výsledky zároveň ukazujú posun k kryptomenám, službám proti podvodom a agentickému obchodu The Daily Upside.

BY6.F – BYD

Akcie BYD klesli po výsledkoch za 3. štvrťrok, ktoré nesplnili očakávania Investing.com.

BRK-A – Berkshire Hathaway

Berkshire navýšil o 330 mil. USD investíciu, ktorú už v portfóliu mal TheStreet. Analytici pred blížiacimi sa výsledkami očakávajú medziročný pokles zisku Zacks.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.