Portfólio — denný prehľad 31.07.2026

Deň veľkých technologických zárobkov rozdelil portfólio na víťazov a porazených

Uplynulých 24 hodín ovládli štvrťročné výsledky Microsoftu, Mety, Amazonu a Applu – všetky reportovali v ten istý deň a trh na ne zareagoval extrémne polarizovane. Microsoft a Amazon vystrelili po silných cloudových číslach, Meta sa prepadla o takmer 10 % pre obavy z AI výdavkov a Apple napriek prekonaniu odhadov klesol kvôli slabším maržiam v službách a varovaniu pred nedostatkom pamäťových čipov. Práve pamäťový sektor (Micron) bol jedným z najsilnejších príbehov dňa vďaka avizovanému nedostatku kapacít. Naopak SpaceX čelí varovaniam pred odomykaním akcií po IPO a Nvidiu naďalej sprevádzajú medvedie hlasy (Burry, Cuban) popri viacerých pozitívnych AI kontraktoch.

MSFT – Microsoft

Najsilnejšia správa dňa: Azure prekročilo hranicu 100 miliárd dolárov ročných tržieb a výsledky za Q4 FY2026 výrazne prekonali odhady, čo poslalo akciu o cca 14 – 15 % vyššie – najlepší deň za takmer 18 rokov (Proactive, Reuters). Firma tiež predstavila nový cenový model Copilotu „per seat plus consumption“, ktorý naznačuje rastúcu monetizáciu AI (Benzinga). Miernou negatívnou poznámkou zostáva pokles tržieb Xboxu o 7 % napriek 200 miliónom novým hráčom (BeInCrypto).

META – Meta Platforms

Presný opak Microsoftu. Tržby síce vzrástli o 28 % na približne 60 miliárd USD, ale čistý zisk klesol o 14 % na 15,8 miliardy USD kvôli rastúcim nákladom na AI a súdnym poplatkom (Verdict, GuruFocus). Slabý výhľad na Q3 a Zuckerbergova opatrnosť ohľadom AI cloud príležitosti poslali akciu dole o 9 – 10 % a vymazali z trhovej kapitalizácie približne 130 miliárd USD (The Telegraph). Voľný peňažný tok sa prepadol až o 91 % a spoločnosť pozastavila spätné odkupy akcií (GuruFocus). Zuckerberg napriek tomu potvrdil dlhodobú stávku na „superinteligenciu“ (TheStreet).

AMZN – Amazon

Amazon prekvapil pozitívne na celej čiare – AWS rástol medziročne o 37 %, najrýchlejšie za posledných päť rokov, celkové tržby prekročili 200 miliárd USD a akcia po zverejnení výsledkov vyskočila o 7 – 9,5 % (Stocktwits, Motley Fool). CEO Andy Jassy oznámil, že tohtoročné capex vzrastie na 220 miliárd USD a kapacita stále nestačí pokrývať dopyt po AI (Fortune). Amazon (Zoox) navyše prekonal dôležitú prekážku v pretekoch o robotaxi (GuruFocus).

AAPL – Apple

Posledný štvrťrok Tima Cooka ako CEO priniesol zmiešaný obraz. Tržby aj zisk prekonali odhady vďaka 22-percentnému rastu predaja iPhonov (Reuters, Barron's), no akcia napriek tomu klesla o cca 6 – 7 %. Dôvodom bolo spomalenie predaja v Číne a Cookovo varovanie pred „storočnou povodňou“ v cenách pamäťových čipov, ktorá ohrozuje maržu v Q4 (Stocktwits, Fortune). Segment služieb sklamal pre spomalenie hier a zmeny v App Store (TechCrunch).

MU – Micron

Pamäťový sektor prežíva jeden z najsilnejších týždňov roka. Samsung avizoval nedostatok čipov trvajúci až do roku 2028 (Stocktwits), čo vyvolalo dvojciferné rally naprieč Micronom, SK Hynixom, SanDiskom, Western Digital aj Seagate (24/7 Wall St.). Komentáre manažmentu Applu a Amazonu o rastúcich nákladoch a nedostatku kapacít poslali MU, SNDK a WDC po zatvorení trhu ešte vyššie (Stocktwits). Proti prúdu ide Michael Burry, ktorý navýšil svoje shortové pozície na NVDA aj MU (Stocktwits). Insider dáta zároveň ukazujú, že CEO Sanjay Mehrotra 24. júla predal časť svojich akcií.

NVD.DE – Nvidia

Zmiešaný deň. Na negatívnej strane pribudli ďalšie varovania od Michaela Burryho pred „prehnaným“ financovaním a nárastom CDS spreadov (Benzinga) a od Marka Cubana (TheStreet); Jensen Huang musel osobne upokojovať investorov na uzavretom roadshow Morgan Stanley, akcia od jeho vystúpenia klesla o 4 % (Motley Fool). Na pozitívnej strane: Nvidia je ukotvením 19,6-miliardovej AI leasingovej dohody s Hut 8 (Insider Monkey) a Huang označil pamäť za najväčšie úzke miesto AI (Motley Fool). Trumpova administratíva zároveň zakázala čínske AI roboty a striedače kvôli bezpečnostným rizikám, čo môže posilniť domácich dodávateľov (Benzinga).

MA – Mastercard

Silný kvartál – tržby aj zisk prekonali odhady vďaka stabilným spotrebiteľským výdavkom a rastu cezhraničných platieb, akcia po správach rástla (Reuters, Barron's). Manažment na earnings calle predstavil aj stratégiu v oblasti „agentic commerce“ (autonómne AI platby) (American Banker).

SPCX – SpaceX

Morgan Stanley varuje pred blížiacim sa odomknutím akcií (share unlock) v hodnote približne 100 miliárd USD, čo môže vyvolať tlak na predaj (TheStreet); pokles ceny na sekundárnom trhu už bolí veľkých držiteľov Baron a ARK (Barron's). Pozitívnou protiváhou je nová zákazka od Space Force v hodnote 1,6 miliardy USD (Motley Fool, Barron's).

ASML

Akcia odskočila o 6,8 % po tom, ako sa riziko čínskych obmedzení javí menej bezprostredné (GuruFocus), pričom sa opäť zdôrazňuje rastúca hodnota jej monopolu na EUV litografiu (Motley Fool).

GOOGL – Alphabet

Google rozširuje Gemini do robotiky v rámci pretekov o „fyzickú AI“ (Stocktwits) a podporí financovaním 15 miliárd USD AI kampus v Texase prepojený s Anthropicom vrátane vlastnej elektrárne 1,6 GW (Stocktwits). Zaujímavosťou je, že Reddit zvažuje odchod z ročnej 60-miliónovej dohody s Google, keďže AI vyhľadávanie mu uberá návštevnosť (Insider Monkey).

NFLX – Netflix

Netflix si zabezpečil globálnu streamovaciu dohodu na seriál „The Walking Dead“, čo môže podporiť rast predplatiteľov (TechCrunch).

BY6.F – BYD

BYD vstúpil na ďalší kľúčový trh Tesly (pravdepodobne robotaxi/autonómna jazda), čo zvyšuje konkurenčný tlak na TSLA (GuruFocus) a pridal sa aj do súperenia o humanoidné roboty (TheStreet).

ICLR – Icon plc

Výsledky za Q2 priniesli silný nárast objednávok (bookings), hoci sprevádzaný tlakom na marže (GuruFocus).

SONY

Zisk za prvý kvartál vzrástol o 40 % a prekonal odhady analytikov (Reuters).

BRK-A – Berkshire Hathaway

Drobná, ale zaujímavá správa: staré ropné stávky Warrena Buffetta sa pod vedením Grega Abela začínajú vyplácať, hoci si to trh zatiaľ veľmi nevšíma (Motley Fool).

Ostatné tituly (minimálna aktivita)

Pri TTD, TTWO, ANET, AMPX a NKE nebola zaznamenaná žiadna materiálna udalosť – len rutinné pohyby cien, earnings call zhrnutia bez prekvapenia alebo drobné produktové novinky (napr. Nike predstavil novú mikinu v rámci snahy oživiť športové oblečenie).