Portfólio — denný prehľad 28.10.2026

Utorok 27. októbra sa niesol v znamení rekordného financovania AI. Meta spustila najväčšiu emisiu akcií v histórii a do jej ponuky vstúpili Nvidia aj AMD. Microsoft deň pred výsledkami ponúkol dobrovoľný odchod 60-tisícom zamestnancov a Apple predstavil nové Macy s čipom M6. V pozadí trhy čakali na rozhodnutie Fedu a sledovali kolísajúcu ropu. Výsledky polovodičov boli zmiešané: ASML zvýšil výhľad, Amkor sklamal. Indexy napriek tomu uzavreli deň v pluse, ťahala ich hlavne čipová AI rally.

Makro a ekonomika

Hlavnou makro udalosťou týždňa je zasadnutie Fedu pod vedením Kevina Warsha. Trh takmer s istotou čaká, že sadzby ostanú bez zmeny, hoci inflácia je stále zvýšená (Associated Press). Podľa analytikov príde skutočná volatilita až s Warshovým komentárom na tlačovej konferencii (Barchart). Rozhodovanie komplikujú drahé energie a blížiace sa voľby do Kongresu (Euronews). Anketa Reuters ukazuje, že vysoká inflácia sa vo svete udrží aj do budúceho roka (Reuters). Dolár pred Fedom stál na mieste, novozélandský dolár oslabil po tom, ako RBNZ ponechala sadzby (Reuters).

Ropa sa počas dňa hojdala. Najprv zlacnela, keď iránsky najvyšší vodca zopakoval podmienky dohody, a to akciám pomohlo (Barchart). V noci však opäť zdražela po útoku na saudskoarabskú rafinériu (Reuters). Ropný trh sa navyše pripravuje na možnú eskaláciu s Iránom po voľbách (Oilprice.com). Ako ilustráciu rozmerov uviedol 24/7 Wall St. fakt, že pri rope za 116 USD je Saudi Aramco hodnotnejšia ako Meta (24/7 Wall St.).

Technológie a hardvér (AI, čipy, pamäte, disky)

Pamäťový cyklus dostal silný impulz. SK Hynix zvýšil zisk za tretí kvartál viac ako sedemnásobne a ohlásil návrat 75 mld. USD akcionárom (Benzinga). Micron (MU) na to po uzavretí trhu reagoval rastom. Jim Cramer však kritizuje, že MU kopíruje každý pohyb kórejského rivala (Benzinga). Seagate (STX) prekonal odhady a zvýšil dividendu, akcie aj tak oslabili, lebo analytici upozorňujú na spomaľovanie rastu marží (Stocktwits). Prudko rástol aj Super Micro (StockStory).

Na strane AI infraštruktúry finančný riaditeľ AMD poslal investorom optimistický signál (Motley Fool). Šéf Broadcomu uisťuje, že kapitál na 63-miliardový čipový kontrakt s Anthropicom je k dispozícii, hoci banky predtým váhali (TheStreet). Pozornosť púta aj IPO prihláška Anthropicu: firma mala vraj viac hotovosti ako Nvidia a Apple dokopy (BeInCrypto). Barron's deň zhrnul ako „AI horskú dráhu“, na ktorej indexy nakoniec vytiahol čipový obchod (Barrons.com).

Portfólio

META – Meta Platforms

Najvýraznejší príbeh dňa. Meta spustila kombinovanú emisiu povinne konvertibilných prioritných akcií a kmeňových akcií cez forwardové predajné zmluvy (PR Newswire). Celkový objem narástol takmer na 98 mld. USD, čo z nej robí najväčšiu emisiu akcií v histórii (Motley Fool). Prvá fáza za 37,5 mld. USD je uzavretá a konvertibilné papiere nesú 6,5 % (Barrons.com). Predaj akcií za 25 mld. USD bol päťnásobne prepísaný (Bloomberg).

Strategickými investormi v emisii sú Nvidia s 3 mld. USD v rámci širšieho partnerstva na modeloch Muse (Axios) a AMD s 1 mld. USD. Systémy AMD Helios už v Mete bežia (Stocktwits). Akcie Mety napriek tomu oslabili kvôli obavám z riedenia a financovania AI capexu (24/7 Wall St.). Zároveň klesá aj 27-miliardový dátovocentrový dlhopis (Barrons.com). Analytici emisiu čítajú ako potvrdenie, že výdavky na AI pokračujú (Proactive).

Reddit: Najživšia debata je skeptická. Autor príspevku s 99 komentármi testoval asistenta Muse na rezerváciách a nákupoch. Podľa neho zaostáva za Walmart Sparky, Google AI Mode aj Amazon Rufus, a preto tvrdí, že produkt prepadne (r/ValueInvesting). Iný používateľ rozoberá mechaniku prioritných konvertibiliek: konverzná cena 625 USD, prah zhodnotenia 734,21 USD, povinná konverzia v auguste 2029. Štruktúru považuje za atraktívnu (r/ValueInvesting).

NVD.DE – Nvidia

Okrem 3-miliardovej investície do Mety (Investing.com) Nvidia s Oraclom rozširuje platformu Vera Rubin na multigigawattovú kapacitu. Na Oracle Cloud prináša aj CPU Vera (GlobeNewswire). Na druhej strane sú tu varovné signály. Dodávky AI čipov do Číny klesli v prvom polroku 2026 o 44 % (Motley Fool). Cena poistenia proti zlyhaniu (CDS) Nvidie sa tento rok strojnásobila a prekonala úroveň Mety (Benzinga). Akcia je približne 12 % pod maximom (Motley Fool).

MSFT – Microsoft

Dni pred výsledkami (28. 10.) Microsoft ponúkol dobrovoľný odchod až 60-tisícom zamestnancov. Trh to vníma ako disciplínu v nákladoch na pozadí rastúceho AI capexu (GuruFocus.com). Kritici v tom vidia znak, že firma v AI zaostáva (International Business Times). Opcie naceňujú pohyb okolo výsledkov približne o 5 % (GuruFocus.com). Kľúčové bude tempo rastu Azure a hotovostný tok (TIKR).

Reddit: Meme s 256 hlasmi na r/wallstreetbets ironicky spomína, ako autor v roku 2021 považoval Microsoft za nezastaviteľný. Odráža frustráciu z relatívne slabšieho výkonu akcie (r/wallstreetbets).

AAPL – Apple

Apple predstavil nový iMac a 14-palcový MacBook Pro s čipom M6 za 1 999 USD (Business Wire). HSBC k tomu dodáva, že dopyt po iPhonoch je silný a môže prísť upgrade cyklus ťahaný AI (Stocktwits). Apple sa zároveň opäť stal najhodnotnejšou firmou sveta (Barchart). Tieň vrhajú problémy s praskajúcimi displejmi skladacieho iPhone Duo, ktoré Apple priznal (GuruFocus.com). Loop Capital znížil cieľovú cenu pre obavy o dodávky iPhonov (Barchart).

AMZN – Amazon

FCC schválila akvizíciu Globalstaru za 11,5 mld. USD. Amazon tým posilňuje pozíciu v priamom satelitnom pripojení mobilov a konkurent ASTS v noci oslabil (Stocktwits). Zoox sa dohodol so Santa Monikou na prevádzke 150 robotaxíkov (Benzinga). Výsledky prídu 29. 10. a v centre pozornosti bude rast AWS (Zacks).

GOOGL – Alphabet

Alphabet ide do výsledkov po 7,6 % poklese za štyri týždne (Zacks). Trh sleduje hlavne vyhľadávanie a cloud (Zacks). Reddit: Príspevok na r/ValueInvesting tvrdí, že Google je jednou z dvoch reálnych hrozieb pre Anthropic. Autor zdôrazňuje podiel Googlu v Anthropicu a jeho budúce výdavky na dátové centrá Googlu (r/ValueInvesting).

SPCX – SpaceX

Akcia SpaceX je od júnového IPO (135 USD) zhruba o 10 % vyššie. Jeden analytik vidí potenciál rastu 82 % aj bez fúzie s Teslou (Stocktwits). BofA ju zaradila medzi svoje top tipy (Stocktwits). Najvýznamnejšou správou je 40-miliardový záväzok na finančný lízing GPU (Verdict). PIMCO navyše kúpil 4 mld. USD z rozsiahleho dlhového balíka SpaceX na AI (Bloomberg). Firma tiež podala shelf registráciu na 3,42 mld. USD (Simply Wall St.).

Názory sa rozchádzajú. RBC vidí 50 % potenciál, S&P Global naopak varuje pred „skrytým“ AI dlhom (Motley Fool). Ocenenie podľa kritikov stojí na zatiaľ nespustených orbitálnych dátových centrách (TheStreet). Debatu živí aj možná fúzia s Teslou: Scott Galloway označil Teslu za „pacienta“ a SpaceX za „darcu orgánov“ (Benzinga). Starlink buduje mobilnú sieť, Verizon konkurenciu zatiaľ zľahčuje (Investor's Business Daily).

ASML

ASML zvýšil výhľad vďaka silnému dopytu po EUV litografii (Insider Monkey). Spolu so SK Hynixom to potvrdzuje pokračujúci investičný cyklus v pokročilých čipoch.

AMKR – Amkor Technology

Amkor nesplnil odhady za tretí kvartál pre slabosť v komunikačnom segmente, teda v smartfónoch (Zacks). Výhľad je slabý, hoci pokročilé balenie čipov zlepšuje marže (StockStory). Akcia za pol roka stratila zhruba polovicu hodnoty. Niektorí analytici však pri súčasnej cene vidia výrazný potenciál (24/7 Wall St.).

NFLX – Netflix

Netflix padol na 52-týždňové minimum (Stocktwits) a obchoduje sa najlacnejšie za desať rokov (GuruFocus.com). Na pozadí sú prepúšťanie a zmeny vo vedení (Simply Wall St.). Reddit: Medvedí príspevok kritizuje, že Netflix si nevybudoval silné duševné vlastníctvo a rastie len vďaka reklamnému tarifu a zákazu zdieľania hesiel (r/ValueInvesting).

ICLR – ICON

ICON prekonal odhady zisku aj tržieb za tretí kvartál. Je to mierne pozitívny signál pre sektor klinického výskumu (Zacks).

ANET – Arista Networks

Akcia pred novembrovými výsledkami vzrástla o 5,61 % (GuruFocus.com).

BY6.F – BYD

BYD a Gentari (Petronas) budú v Malajzii budovať sieť rýchlonabíjačiek Flash Charging (Just Auto).

BRK-A, MA, TTD – pred výsledkami

Berkshire Hathaway sa blíži k výsledkom za tretí kvartál a akcia je pri historickom maxime (Zacks). Pri Mastercarde Zacks očakáva prekonanie odhadov (Zacks). The Trade Desk oznámil termín výsledkov za tretí kvartál (Business Wire).

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.