Portfólio — denný prehľad 27.08.2026

Uplynulých 24 hodín ovládli portfóliu tri veľké témy: fenomenálne výsledky Nvidie, ktoré rozvírili celý AI a pamäťový sektor, mnohomiliardové vyrovnanie Meta v kauze závislosti tínedžerov od sociálnych sietí a pokračujúce problémy Nike po prepade Dick's Sporting Goods. K tomu pribudli výrazné pohyby okolo Amazonu, Microsoftu, SpaceX a Apple pred septembrovým launchom iPhonu.

NVDA – Rekordný kvartál, ale trh chce ešte viac

Nvidia zverejnila výsledky, ktoré prekonali aj najoptimistickejšie odhady: tržby sa medziročne zdvojnásobili na takmer 96,2 mld. USD vďaka rekordnému dátovému centru (Associated Press, The Guardian). CEO Jensen Huang prvýkrát vydal aj výhľad na celý nasledujúci fiškálny rok s rastom o 70 % a firma sľúbila tržby okolo 108 mld. USD v ďalšom kvartáli (AFP). Napriek tomu akcia po prvotnej eufórii časť ziskov odovzdala – trh sa sústredil na maržový výhľad a obavy z „kruhového financovania" AI kapitálových výdavkov (Quartz, Axios). Nvidia sa k obavám z kruhového financovania verejne postavila slovami „vidíme to inak" (Stocktwits).

Konkurenčné riziko pripomenulo tvrdenie OpenAI, že jej vlastný čip prekonáva Nvidia Blackwell – firma však zároveň potvrdila, že bude naďalej u Nvidie nakupovať (24/7 Wall St.). Michael Burry si podľa správ zase kúpil call opcie na NVDA ako „hedge", zatiaľ čo prehlbuje shorty na ORCL, PLTR a NBIS (BeInCrypto). Na Reddite diskutéri v r/stocks vnímajú rozpojenie korelácie cloudových gigantov a čipových firiem ako potenciálnu príležitosť na nákup (r/stocks).

MU – Nvidia ťahá pamäťový sektor nahor

Micron profituje priamo z Nvidia efektu – správy uvádzajú, že Nvidia viac než zdvojnásobila objednávky pamätí, čo cez noc vystrelilo akcie MU, SNDK aj SK Hynix (Stocktwits). Motley Fool písal o „fantastických správach" pre pamäťové akcie ešte pred touto novinkou (Motley Fool). Na druhej strane rastie konkurenčné riziko z Číny – čínsky výrobca YMTC pripravuje masívne IPO a podľa Barron's ohrozuje cenovú silu Micronu aj SK Hynixu, hoci jeden z nich je na tom lepšie (Barrons.com).

META – Vyrovnanie za 17 miliárd upokojuje trh, ale otvára nové otázky

Meta sa dohodla s americkými štátmi na vyrovnaní žaloby týkajúcej sa závislosti tínedžerov od sociálnych sietí vo výške približne 16,7–18 mld. USD (Yahoo Finance, The Guardian). Akcia po správe krátkodobo posilnila – niektorí analytici hovoria o cieli okolo 580 USD, keďže sa odstránil právny „overhang" (24/7 Wall St.). Konkurent Snap naopak padol o 7–9 % po tom, čo Pensylvánia podala vlastnú žalobu na Snapchat (24/7 Wall St.). Časť zisku sa však postupne vytratila – TechCrunch upozorňuje, že celá dohoda stojí na technológii overovania veku, ktorá funguje nespoľahlivo (TechCrunch), a Telegraph píše o „momente veľkého tabaku" pre celý sektor (The Telegraph).

Na Reddite panuje zmiešaný sentiment. V r/investing sa diskutujúci čudujú, prečo z vyrovnania profitujú aj konkurenti ako YouTube, Netflix, Reddit či Roblox, keď ich akcie zostávajú skôr ploché (r/investing). V r/ValueInvesting zase upozorňujú, že skutočným nákladom nie je pokuta, ale nové pravidlá – dvojhodinový denný limit a nočné blokovanie prístupu pre tínedžerov, čo môže dlhodobo obmedziť rast reklamných príjmov (r/ValueInvesting).

AAPL – Foldable iPhone a launch pod novým CEO

CNN priniesla správu, že Apple pripravuje na budúci mesiac prvý veľký launch iPhonu pod vedením nového CEO Johna Ternusa (CNN Business). IDC zároveň zvýšilo odhady predaja skladacieho iPhonu – najprv na 10 miliónov kusov v prvom roku (Investing.com), následne až na 17 miliónov kusov do roku 2027 (MT Newswires). Popri tom Apple predstavil nové Macy s čipmi M5/M6 Ultra zamerané na AI výkon (Zacks).

GOOGL – Gemini expanduje do regulovaných odvetví

Alphabet tlačí svoj Gemini Enterprise do regulovaných priemyselných odvetví, čo Simply Wall St. považuje za strategicky pozitívny, hoci postupný krok (Simply Wall St.). Alphabet je popri Microsofte a Amazone tiež v rokovaniach o zdieľaní príjmov s čínskou Moonshot AI ohľadom modelu Kimi K3 (Stocktwits).

MSFT – Ackman prešiel z Alphabetu na Microsoft, rastú aj obavy z kapexu

Microsoft oznámil dlhodobú strategickú spoluprácu s HUMAIN na urýchlenie AI transformácie v Saudskej Arábii (PR Newswire). Bill Ackman zo svojho fondu Pershing Square presunul kapitál z Alphabetu do Microsoftu ako svojej najväčšej AI pozície (Motley Fool). Dopyt po výpočtovom výkone naďalej rastie – Anthropic uzavrel s Nscale zmluvu na cloudové kapacity za 45 mld. USD, čo posilňuje aj Microsoft ako jedného z kľúčových partnerov Anthropicu (TechCrunch). Na Reddite sa v r/ValueInvesting objavila zaujímavá analýza porovnávajúca AI kapitálové výdavky Microsoftu s kapitálovo náročným modelom telekomunikácií typu Verizon – autor varuje, že bez dostatočnej cenovej sily by rastúci kapex mohol postupne tlačiť na maržu a zadlženie (r/ValueInvesting).

AMZN – Masívna objednávka čipov Nvidia

Amazon podľa Bloombergu plánuje kúpiť 2 milióny čipov Nvidia na budovanie dátových centier (Bloomberg) – ide o jednu z najväčších potvrdených objednávok tohto týždňa a priamo posilňuje aj tézu o dopyte po Nvidia hardvéri. AWS okrem toho uzavrel väčšiu dohodu, ktorá by mohla zmeniť jeho analytickú ponuku (GuruFocus.com). Firma zároveň k 30.9.2026 ukončuje 21 rokov starú platformu Mechanical Turk v rámci preskupovania biznisu smerom k AI (Quartz).

SPCX – Starbase za 100 miliárd a bullish volanie od Morgan Stanley

SpaceX oznámil stavbu nového „Starbase" v Louisiane za 100 mld. USD, čím výrazne rozšíri svoju štartovaciu kapacitu (The Telegraph). Akcia SPCX sa od IPO ceny výrazne kýve, no Morgan Stanley podľa Reddit diskusie v r/stocks iniciovalo hodnotenie Overweight s cieľovou cenou 300 USD a označilo aktuálny pokles za atraktívny vstupný bod (r/stocks). Ráno pridal SPCX ďalší impulz, keď analytik spojil silné výsledky Nvidie s rastúcim postavením SpaceX ako „hyperscalera" (Stocktwits).

NKE – Downgrade po prepade Dick's Sporting Goods

Nike má za sebou ťažký deň – po prepade akcií Dick's Sporting Goods, ktoré signalizuje slabší dopyt po športovej obuvi, znížil Truist odporúčanie na Nike s odôvodnením, že to komplikuje jej pomalý obrat (Investing.com, Yahoo Finance). Na Reddite v r/ValueInvesting sa objavila pomerne populárna (34 hlasov) analýza, ktorá tvrdí, že Nike si za posledné roky vlastnou honbou za krátkodobou efektivitou – buybacky, obmedzovanie veľkoobchodu, škrty nákladov – zničilo priestor na inováciu a umožnilo konkurencii ako Hoka či On získať trh; autor je skôr opatrný, hoci verí v dlhodobý potenciál obratu (r/ValueInvesting).

Krátko z ďalších tickerov

• ANET – Politický odpor voči AI dátovým centrám v USA predstavuje mierne negatívne riziko pre dopyt po sieťovom hardvéri Aristy (Simply Wall St.); viacero insiderov vrátane CEO Jayshree Ullal v rovnaký deň konvertovalo opcie na akcie, čo je však bežná, nie signálna transakcia.
• SONY – Sony a TSMC investujú spoločne 4,7 mld. USD do výroby CMOS senzorov pre „oči" AI strojov, čo posilňuje pozíciu oboch firiem v tomto segmente (Insider Monkey).
• TTWO – Rockstar potvrdil, že GTA 6 je „takmer hotová" po týždni únikov, čo je mierne pozitívna správa pre Take-Two (BeInCrypto).
• BRK-A – Berkshire pod vedením Grega Abela stavia na oživení trhu s bývaním (Inman) a zároveň zvýšila podiel v AI hyperscaleri, ktorý sa stal jej treťou najväčšou pozíciou (MarketBeat).
• NFLX – Netflix údajne zvažuje pridanie konkurenčných streamovacích služieb do svojej platformy, aby si udržal náskok pred YouTube a Roku (Stocktwits).