Portfólio — denný prehľad 16.10.2026

Štvrtok 15. októbra priniesol na trhy výraznú rotáciu. Horúce údaje o veľkoobchodnej inflácii v USA oživili obavy zo zvyšovania sadzieb. Spolu s rastúcimi pochybnosťami o financovaní AI investícií to stiahlo dole čipy a „AI špekulácie“ (NVDA, CoreWeave, META, SPCX). Kapitál sa naopak presúval do kvality a spotrebiteľských titulov: Dow zaznamenal najlepší deň za vyše mesiac a Apple ako druhá firma po Nvidii prekonal trhovú kapitalizáciu 5 biliónov USD. V portfóliu dominovali výsledky ASML, prípravy na výsledkovú sezónu (MSFT, META, NFLX) a slabosť SpaceX. Reddit diskusie k sledovaným pozíciám sa za toto obdobie neobjavili.

Makro a ekonomika

Hlavnou udalosťou dňa boli septembrové ceny výrobcov. Rástli najrýchlejším tempom od roku 2022 (CFO Dive) a veľkoobchodná inflácia zaznamenala najväčší skok za štyri roky, ťahaná najmä cenami benzínu (Associated Press). Zvýšenie sadzieb tak zostáva na stole (Yahoo Finance). Predstavitelia Fedu sa netaja znepokojením (Investopedia). Beth Hammack z Clevelandu varovala, že zhoršenie inflačných očakávaní by si vyžiadalo reakciu Fedu (Reuters). Inflačný príbeh potvrdila aj Béžová kniha (Axios). Austan Goolsbee zároveň tvrdí, že spotreba je silná sama osebe a nedrží ju len akciový trh (Yahoo Finance). Maloobchodná asociácia predpovedá zdravé sviatočné tržby, čiastočne však vďaka inflácii (Associated Press).

Na trhu s ropou pokračuje napätie. Ceny surovej ropy výrazne vzrástli pre napätú globálnu ponuku (Barchart) a smerujú k týždennému zisku (Bloomberg). IEA preto schválila uvoľnenie zostávajúcich 100 miliónov barelov zásob (Bloomberg), vrátane viac než 20 miliónov barelov nafty (Reuters). Cez noc ropa mierne zlacnela, keďže trh zvažuje možné americké sankcie voči „tieňovej flotile“ (Reuters).

Technológie a hardvér (AI, čipy, pamäte, disky)

Polovodiče boli epicentrom výpredaja. Kombinácia obáv zo sadzieb a strachu o financovanie AI výstavby poslala globálne čipy nadol (Investing.com, AFP). Symbolom problému je CoreWeave. Cena poistenia jej dlhu (CDS) dosiahla rekord (Motley Fool) a akcia CRWV spadla na 52-týždňové minimum (Stocktwits). Niektorí analytici však obavy označujú za „strašenie“ (Stocktwits). Nervozitu ilustruje aj TSMC: zarobila rekord už šiesty kvartál po sebe, a aj tak klesla (Motley Fool).

Peniaze sa presúvali mimo AI obchodu, Dow si pripísal najlepší deň za vyše mesiac (Stocktwits). V piatok ráno sa ázijská technológia odrazila, pozornosť sa upiera na Warsha (AFP). Futures na Nasdaq však zostávajú mierne v mínuse (Investing.com). Zo štrukturálnych správ zaujal plán Taiwanu za 4 mld. USD vybudovať v Texase park pre dodávateľský reťazec Nvidie (Investing.com).

Portfólio

AAPL – Apple

Apple bol najväčším víťazom rotácie. Ako druhá firma po Nvidii prekonal kapitalizáciu 5 biliónov USD, zatiaľ čo Wall Street trestá veľkých AI investorov (GuruFocus.com). Náskok Nvidie sa zmenšuje (Benzinga Prediction Markets). Akciu pred otvorením dvíhala správa o schválení AI funkcií v Číne (Stocktwits). Apple Intelligence má do Číny prísť v decembri, no bez novej Siri (24/7 Wall St.). Čínske tržby pritom už predtým rástli o 22 % (TIKR). Predobjednávky prvého skladacieho iPhonu Duo sa spúšťajú v piatok (Yahoo Finance).

Riziká: AI boom zdražuje pamäte a spôsobil rekordný prepad predaja smartfónov, čo tlačí na marže výrobcov vrátane Apple (The Telegraph). Apple navyše čelí nárokom OpenAI pre obchodné tajomstvá (TIKR).

AMZN – Amazon

Amazon predstavil AI nositeľné zariadenia Bee: náramok za 75 USD, rekordér za 100 USD a predplatné za 12 USD mesačne (Investing.com). Podľa Barron's ide o snahu nenechať sa vytlačiť z osobnej AI (Barrons.com). Akcia napriek tomu klesala (GuruFocus.com). Zaujímavá je aj zrážka s Muskom: Amazon zablokoval nákupných agentov Grok a Musk v reakcii naznačil vlastný „X Shop“ (Stocktwits). Regulačne negatívny je britský návrh, aby DPH za predajcov vyberali online trhoviská (Retail Insight Network). Na pozadí prebieha ďalšie kolo prepúšťania (Barchart).

ASML

Výsledky za Q3 priniesli rekordný zisk (Simply Wall St.). Mierne zaostali v tržbách a akcia klesla (TIKR). Pozitívom z konferenčného hovoru sú plány na rozšírenie kapacít, ktoré naznačujú dôveru v dlhodobý dopyt po EUV/DUV (Zacks). Analytici pre prémiovú valuáciu a celkový výpredaj čipov radia opatrnosť (Zacks).

META – Meta Platforms

Týždeň pred výsledkami (21. 10.) bola Meta pod tlakom. Projekcia AI výdavkov s odlevom hotovosti 135 mld. USD otvorila otázky financovania a akcia klesla (GuruFocus.com). Senátori sa zároveň pýtajú, prečo si Meta uplatnila daňové úľavy na výskum vo výške 6,6 mld. USD za AI dátové centrá (24/7 Wall St.). Na druhej strane Citi zvýšila cieľovú cenu na 895 USD (GuruFocus.com) a ARK Cathie Wood za dva dni prikúpil vyše 32 000 akcií (Stocktwits). Meta vydala otvorený AI model, svoju najlepšiu technológiu si však ponecháva uzavretú (Bloomberg). V segmente AI okuliarov prichádza konkurencia od Samsungu (TheStreet). Za zmienku stojí aj insider predaj: COO Javier Olivan predával 12. 10. (cena akcie okolo 737,54 USD).

MSFT – Microsoft

Microsoft pred výsledkami zbiera zvýšenia cieľových cien. TD Cowen vidí „nadpriemerný“ potenciál prekonania odhadov pri Azure (Stocktwits) a cieľ zdvihol na 625 USD (GuruFocus.com). UBS zvýšila očakávania rastu Azure aj M365 (MT Newswires). Azure rastie o 40 % a podľa správ firma stále hľadá 20 % úspor nákladov, čo by podporilo marže (24/7 Wall St.). Microsoft AI predstavil model s 2,8 bilióna parametrov (Investing.com). Wall Street je s akciou spokojná aj počas tlaku na AI obchod (Barrons.com). Rizikom je politika: Brad Smith varuje, že obmedzenia zelených kariet by mohli „ochromiť“ americkú technológiu (TIKR).

NFLX – Netflix

Netflix vo štvrtok posilnil asi o 3 % (24/7 Wall St.) a po zatvorení pridal po správe, že Peter Rice z Disney sa stáva šéfom obsahu (Stocktwits). Firma zoštíhľuje: zrušenie 1 000 pozícií (~8 % zamestnancov) môže zlepšiť marže, no zároveň signalizuje rastový tlak (Simply Wall St.). Oppenheimer vidí zlepšujúci sa sentiment vďaka cenotvorbe a obsahu (MT Newswires). Časť expertov sa však pred výsledkami obáva problému s odchodmi predplatiteľov (Barchart).

NVD.DE – Nvidia

Nvidia sa výpredaju nevyhla (Barrons.com). Klesla o 3 % po varovaní Bairdu ohľadom konverzie zisku na hotovosť (GuruFocus.com). Saxo upozorňuje, že stiahnutie financovania AI by mohlo zasiahnuť celý dodávateľský reťazec (Stocktwits). Jensen Huang odmietol, že by CoreWeave potrebovala záchrannú sieť (Investing.com). Zároveň tvrdí, že Nvidia dostáva nové objednávky takmer denne (Benzinga Prediction Markets). Pozitívne správy: Nemecko plánuje partnerstvo s Nvidiou v AI (Investing.com), Taiwan pripravuje park v Texase (Investing.com) a Nvidia vydala tri nové otvorené AI modely (Yahoo Finance). Konkurenčným rizikom je možná dohoda ByteDance s MediaTekom o vlastných AI čipoch (Stocktwits).

SPCX – SpaceX

Akcia SPCX klesla tretiu seansu po sebe. Tlak pridala správa, že EÚ chce urýchlene schváliť fúziu európskych vesmírnych firiem, ktorá vytvorí satelitného rivala (Stocktwits, Investing.com). K tomu sa pridáva širší odliv z AI obchodu (Motley Fool). Barron's rozoberá aj „ukrajinský problém“ okolo Starshieldu (Barrons.com).

Najviac diskutovanou témou je možná fúzia s Teslou. Barclays tvrdí, že by mohla byť oznámená pred decembrom (Investing.com), predikčné trhy tomu však neveria (Benzinga Prediction Markets). Fundamentálne pozitíva sa týkajú Starlinku. Nákup spektra posilňuje direct-to-cell ambície a ohrozuje telekomy (Bloomberg). Pivotal Research čaká do roku 2036 13 % amerického telekomunikačného trhu (Barchart). Starlink sa rozširuje aj u United Airlines (Stocktwits). Do SPCX 13. 10. pritiekli z ETF fondov netto 206 mil. USD (GuruFocus.com).

MA – Mastercard

Mastercard spustil s BVNK „Global Money Platform“, ktorá prepája stablecoiny s tradičnými platbami (decrypt). Akcia v rotácii z technológií prerazila nákupný bod (Investor's Business Daily).

NKE – Nike

Nike patrila medzi spotrebiteľské tituly, ktoré profitovali z presunu kapitálu z technológií (Investopedia). Pre dividendových investorov je otáznik, či november nepreruší 24-ročnú sériu zvyšovania dividendy (24/7 Wall St.).

TTWO – Take-Two Interactive

Citi naznačuje, že ďalší blockbuster od Rockstaru (Red Dead) by mohol zmierniť obavy z poklesu ziskov po GTA VI (Stocktwits). Podľa Simply Wall St. je však akcia pred vydaním GTA VI už plne ocenená (Simply Wall St.).

BRK-A – Berkshire Hathaway

Berkshire investoval ďalších 330 mil. USD do Bending Spoons, so 40 % zľavou oproti súčasnej trhovej cene (Barchart). Vzhľadom na veľkosť Berkshiru ide o nemateriálny krok.

QSI – Quantum-Si

Quantum-Si opäť spĺňa požiadavku Nasdaqu na minimálnu cenu akcie, čím odpadá riziko vyradenia z burzy (GlobeNewswire).

BY6.F – BYD

BYD Malaysia poverila spoločnosť Inokom montážou vozidiel z dielov (CKD), čo je malý krok v expanzii v juhovýchodnej Ázii (Just Auto).

Zdravotníctvo

ARGX – argenx

argenx zverejní výsledky za 3. štvrťrok spolu s aktualizáciou podnikania 22. októbra 2026 (GlobeNewswire). Samotné oznámenie nič nemení. Pre pipeline je však podstatné, že práve aktualizácia podnikania býva miestom, kde firma informuje o tržbách Vyvgartu, postupe klinických štúdií v nových indikáciách a regulačných krokoch. Na tieto body sa oplatí sústrediť.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.