Portfólio — denný prehľad 15.10.2026

Streda 14. októbra priniesla najhorší deň pre S&P 500 a Nasdaq za viac ako dva mesiace. Septembrová inflácia vyskočila na 3,7 %, čo oživilo stávky na ďalšie zvýšenie sadzieb Fedu ešte v októbri. Súčasne sa prehĺbil výpredaj polovodičov, ktorý nezastavili ani rekordné výsledky ASML. V portfóliu dominovali tri príbehy: výsledky ASML so zvýšeným výhľadom, prepúšťanie 1 000 ľudí v Netflixe a návrat Apple nad trhovú kapitalizáciu 5 biliónov USD, ktorý sa odohral napriek poklesu zvyšku technologického sektora. Reddit bol k sledovaným titulom za posledných 24 hodín ticho.

Makro a ekonomika

Hlavným impulzom dňa bol index CPI. Inflácia sa zrýchlila na 3,7 % a ťahali ju hlavne ceny benzínu, ktoré za mesiac stúpli o 9,1 % (CFO Dive, Motley Fool). Po nedávnom prvom zvýšení sadzieb od júla 2023 sa tak do hry vracia ďalší krok už v októbri (Moby). Predstavitelia Fedu zneli opatrne jastrabím tónom. Mary Daly považuje ďalšie zvyšovanie za pravdepodobne potrebné, hoci nie urgentné (Reuters). Austan Goolsbee označil dáta za „odrádzajúce“, no chce počkať na ďalšie čísla (Yahoo Finance). Beige Book potvrdzuje, že firmy prenášajú vyššie náklady na palivá do cien (Investopedia). Situáciu politicky komplikuje fakt, že Fed rozhoduje tesne pred voľbami už tretíkrát po sebe (Yahoo Finance). Dolár mierne posilnil a zlato oslabilo (Barchart).

Ropa ostáva hlavným zdrojom inflačného tlaku. Útoky na tankery, poklesy zásob a údery na Blízkom východe a v Rusku ohrozujú ponuku (Oilprice.com, Bloomberg). Paul Tudor Jones vidí priestor na ďalší rast o 25 USD (Barchart), cez noc však ceny ropy mierne klesli (Reuters). Náladu na trhu zhoršila aj Bank of America. Jej akcie padli o 8 % po rekordnej pokute od regulátora OCC a slabších príjmoch z obchodovania (Moby). Celkovo indexy zavreli výrazne nižšie (Barchart).

Technológie a hardvér (AI, čipy, pamäte, disky)

Výpredaj čipov sa prehlbuje a podľa Bloombergu ho živí kombinácia obáv zo sadzieb a problémov s financovaním AI (Bloomberg). Cez noc sa presunul do Ázie, kde prudko padol juhokórejský Kospi a klesalo aj Japonsko (Yahoo Finance, Associated Press). Najviac trpia „neocloudy“ CRWV, NBIS a IREN. Šéf CoreWeave označuje správanie trhu za iracionálne, retail investori zatiaľ vyčkávajú na nákup v poklese (Stocktwits). Objavuje sa aj argument, že masívne zadlžovanie kvôli AI tlačí nahor náklady na financovanie amerického štátneho dlhu (BeInCrypto). Michael Burry otvorene stavia proti Nasdaqu a čipom (24/7 Wall St.).

Ďalším testom budú výsledky TSMC, pri ktorých je latka na upokojenie AI obchodu vysoko (Bloomberg). Na strane dopytu podľa prieskumu medzi CIO vedie Dell, keďže ceny hardvéru rastú (TheStreet). Japonsko vyčlenilo 21 mld. USD na podporu domácej výroby čipov (Moby). Elon Musk si zase verejne rýpol do šéfa Broadcomu Hocka Tana (TheStreet).

Portfólio

ASML

Kľúčová udalosť dňa pre portfólio. ASML vykázalo za Q3 2026 rekordné čisté tržby 11,7 mld. € a čistý zisk 5,0 mld. € (GlobeNewswire). Celoročný výhľad zvýšilo už tretíkrát (Bloomberg). Zisk prekonal odhady vďaka vysokomaržovým upgradom, tržby však mierne zaostali za konsenzom (Zacks).

Najsilnejší signál je na strane ponuky. Firma uvádza, že zákazníci chcú viac strojov, než dokáže vyrobiť, a to až do roku 2028 (24/7 Wall St.). Dopyt po AI čipoch podľa nej siaha až do roku 2030 (IBTimes). Plánované 30 % navýšenie kapacít nebude stačiť (GuruFocus.com). Čipári preto akceptujú vyššie ceny, čo posilňuje cenovú silu ASML (Benzinga Prediction Markets). CEO zároveň považuje riziko čínskej konkurencie v litografii za „dosť nízke“ (Stocktwits).

Reakcia akcie bola rozkolísaná. Počas dňa titul rástol až o 9,4 % (Insider Monkey), no po horúcom CPI sa vrátil na úroveň okolo nuly (GuruFocus.com). Barron's upozorňuje, že ani silné čísla nezastavili prehlbujúci sa výpredaj čipov (Barrons.com). Rizikom je aj vysoko nastavená latka, keďže splnenie výhľadu vyžaduje medzikvartálny rast tržieb o 26 %.

NFLX (Netflix)

Netflix prepustí približne 1 000 zamestnancov, teda asi 6 % pracovnej sily. Ide o najväčšie prepúšťanie od roku 2022 (Associated Press, Barrons.com). Co-CEO zdôrazňujú potrebu byť „disciplinovaní“ so zdrojmi (Stocktwits). Firma tvrdí, že celoročný výhľad drží (TIKR). Trh to však čítal skôr ako signál spomaľujúceho rastu, k čomu sa pridali dáta o odchodoch predplatiteľov (Investor's Business Daily, CBS News).

Sentiment pred výsledkami 20. októbra zhoršil aj downgrade pre obavy o marže (Stocktwits) a odporúčanie „Sell“ (GuruFocus.com). Akcia je podľa niektorých zdrojov už asi 40 % pod maximom (BeInCrypto).

AAPL (Apple)

Apple sa vrátil nad trhovú kapitalizáciu 5 biliónov USD ako len druhá firma v histórii (Yahoo Finance). Podarilo sa mu to v deň, keď zvyšok technologického sektora padal (Barrons.com). Produktovo firma vstupuje do smart home s hubom HomeView za 299 USD, ktorý využíva Apple Intelligence a rozpoznávanie tváre (TIKR). Otvára tým cestu k plateným AI službám (GuruFocus.com). Analytici rátajú, že predplatné Siri za 20 USD mesačne by mohlo priniesť 24 mld. USD ročne (Benzinga).

JPMorgan upravil cieľovú cenu napriek panike okolo iPhonov (TheStreet). Gene Munster naopak varuje, že Apple môže predávať milióny iPhonov a aj tak prehrať AI súboj s Muse a Grokom (Benzinga). Zdvojnásobenie ceny streamovacieho boxu na 300 USD nahnevalo fanúšikov, finančne je však zanedbateľné (Moneywise).

META

Zuckerberg obhajuje AI investície a je pripravený „vypísať šek“ až na 200 mld. USD (Benzinga). Odhad jedného analytika na úrovni 225 mld. USD poslal akciu dole o 3,7 % (GuruFocus.com). Na druhej strane rastie adopcia modelu Muse. Guggenheim zvýšil cieľovú cenu (Investing.com), Truist hovorí o 1 000 USD (24/7 Wall St.) a Bank of America ostáva optimistická (Proactive). Goldman upozorňuje na rast nákladov, UBS vidí potenciál monetizácie (Stocktwits). Cathie Wood nakúpila akcie Mety za 17 mil. USD (GuruFocus.com).

SPCX (SpaceX)

Akcia SpaceX klesla pod 170 USD, no stále sa drží výrazne nad IPO cenou 135 USD z júna (Motley Fool). Stocktwits ju uvádza medzi titulmi v centre pozornosti počas najhoršieho dňa indexov za dva mesiace (Stocktwits). Analytici ostávajú výrazne optimistickí. Raymond James zopakoval cieľ 800 USD pre plány rozšírenia Starship (Stocktwits). Iný analytik vidí 73 % potenciál rastu (Motley Fool). Ron Baron dokonca hovorí o hodnote 50 biliónov USD do desiatich rokov (Yahoo Finance).

Fundamentálne ťahá Starlink, ktorý pridáva približne 570 000 predplatiteľov mesačne (Motley Fool). Musk tvrdí, že firma získala „posledný kľúčový dielik“ na konkurovanie mobilným operátorom (Motley Fool), čo poslalo dole akcie AT&T (Barchart). Novým rastovým príbehom môžu byť orbitálne dátové centrá (GuruFocus.com). Rizikom je geopolitika, keďže Ukrajina tvrdí, že SpaceX opäť obmedzuje Starlink (Yahoo Finance). Valuácia sa zároveň javí ako napätá (Motley Fool).

MSFT (Microsoft)

Azure údajne hľadá 20 % úspory nákladov napriek 40 % rastu tržieb, čo by mohlo podporiť marže (GuruFocus.com). Firma predstavila vlastný AI čip Maia, ktorý cieli na o 40 % viac tokenov na megawatt. Akcia aj tak mierne klesla (GuruFocus.com). Michael Burry spochybňuje výdavky Microsoftu na AI (Insider Monkey).

NVD.DE (Nvidia)

Nvidia klesla zhruba o 2,9 % v rámci výpredaja čipov po horúcich inflačných dátach (Yahoo Finance, GuruFocus.com). Firemné správy boli skôr okrajové. Nvidia vyčlenila 250 mil. USD na výskum bezpečnosti AI vo Veľkej Británii (GlobeNewswire) a jej investičné portfólio prekročilo 51 mld. USD po vstupe do Doctolibu a Genesis AI (TIKR).

BRK-A (Berkshire Hathaway)

Berkshire investoval ďalších 330 mil. USD do Bending Spoons po 600 mil. USD pri IPO (Business Wire). Akcie Bending Spoons na to vyskočili o 40 % (Investopedia). Barron's označuje investíciu za netypický krok (Barrons.com). Greg Abel tento rok nakúpil za takmer 4,8 mld. USD Buffettovej obľúbenej akcie (Motley Fool).

AMZN (Amazon)

Backlog AWS dosiahol 496 mld. USD a cloudové marže 39 % (Motley Fool). Amazon je zároveň najpreplnenejšou pozíciou hedžových fondov, čo nesie riziko rýchleho výpredaja (Barrons.com). Hromadná žaloba vo výške 309,5 mil. USD je pre firmu finančne nevýznamná (Asheville Citizen-Times).

TTWO (Take-Two)

Jefferies vidí cestu k 300 USD za akciu, keďže potenciál GTA VI podľa banky trh ešte nezapočítal (Proactive).

BY6.F (BYD)

BYD predviedol v Paríži nabíjanie elektromobilu za 9 minút (Simply Wall St.). Akcia je po 33 % prepade a niektoré modely ju považujú za podhodnotenú (Simply Wall St.).

TTD, GOOGL a ANET

UBS znížil cieľovú cenu pre Trade Desk (Simply Wall St.) v rámci širšej revízie reklamných titulov (Stocktwits). Alphabet ráno rástol po úpravách od analytikov (Stocktwits), no deň uzavrel horšie ako trh (Zacks). Gene Munster navyše označil Muse od Mety za väčšiu hrozbu pre Google Search než ChatGPT (Stocktwits). Pri Arista Networks CEO Jayshree Ullal predala 9. októbra časť akcií. Nepriamo naďalej drží vyše 25 mil. akcií, takže ide skôr o rutinný predaj.

Zdravotníctvo

ARGX (argenx)

Žiadna nová správa k pipeline, klinickým štúdiám ani schváleniam. Objavil sa len všeobecný článok o top biotech tipe Guggenheimu (Investing.com), z ktorého titulku nevyplýva, či ide o argenx.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.