Portfólio — denný prehľad 15.09.2026

Deň v znamení "AI spomaľovacej" paniky: čipy padali, softvér a streamovanie rástli

Za posledných 24 hodín (14.–15. 9. 2026) rezonovala trhom jedna téma: skupina šéfov AI firiem vrátane Anthropicu vyzvala na spomalenie vývoja "reckless" umelej inteligencie, čo spustilo výpredaj polovodičových titulov naprieč portfóliom – od NVIDIA cez ASML až po Micron. Naopak, hyperscaleri s menšou expozíciou na hardvér (Meta, Alphabet, Microsoft) a streamovacie služby (Netflix) profitovali z rotácie kapitálu. Situáciu prihoršil aj výnos 10-ročného amerického dlhopisu, ktorý prekonal hranicu 5 %, čo dodatočne tlačilo na rastové technologické tituly. Prezident Trump sa naopak postavil proti spomaľovaniu AI, čo časti čipového sektora pomohlo k odrazu ku koncu dňa.

ASML

ASML klesol o zhruba 5 %, keď sa "AI pacing" varovanie prelialo aj do výdavkov na výrobné kapacity (fab spending) – spolu s Applied Materials (-6 %) a Lam Research (-6 %) (24/7 Wall St., GuruFocus.com). Protiváhou bola pozitívna správa od JPMorgan, ktorá hovorí o "silnom" AI dopyte a očakáva, že ASML dodá vyše 110 EUV strojov do roku 2028 – teda opačný signál než krátkodobý sell-off naznačuje (Benzinga).

NVIDIA (NVD.DE)

Nvidia bola epicentrom výpredaja. Volania AI lídrov po spomalení poslali akciu aj konkurentov AMD a Intel výrazne nižšie (24/7 Wall St.), sentiment ešte zhoršili titulky ako "Talk of AI pause slams Nvidia, AMD and Intel" (LA Times) a "Wall Street hit by tech sell-off after AI bosses push for slowdown" (The Telegraph). Zlom prišiel neskôr popoludní – Trump odmietol výzvy na spomalenie AI a ozančil ich za "sprisahanie" proti dátovým centrám, čo pomohlo Nvidii aj AMD odraziť sa od miním (Insider Monkey). Pozitívnou správou zostáva rekordných 26 miliárd USD vrátených akcionárom formou spätných výkupov (Motley Fool).

Micron (MU)

Pamäťové čipy zasiahol výpredaj najtvrdšie – Micron klesol takmer o 6 % po tom, čo trh spochybnil jeho výhľad na 50 mld. USD tržieb v kontexte obáv o AI výdavky (GuruFocus.com). Spolu s Micronom padol aj SanDisk (-6 %) a SK Hynix (-7 %) (24/7 Wall St.). Motley Fool naopak pripomína dlhodobo pozitívnu tézu okolo ramp-upu výroby HBM pamätí (Motley Fool).

Meta

Meta patrila medzi víťazov rotácie z hardvéru do softvéru – Goldman Sachs zlepšil výhľad a hovorí o "jasnejšej ceste ku katalyzátorom" po urovnaní súdneho sporu a spustení produktu Muse (Investing.com), akcia rástla aj spolu s Alphabetom a Microsoftom, kým Nvidia padala (24/7 Wall St.). Analytici však upozorňujú, že rast tržieb sprevádza aj 12-bodový pokles marží, čo naďalej vyvoláva otázky o návratnosti AI investícií (GuruFocus.com). Zaznamenali sme aj insiderský predaj – riaditeľ Christopher K. Cox znížil svoj podiel (transakcia 9.9., drží 299 562 akcií nepriamo), čo je však bežná rutinná aktivita bez väčšieho signálu.

Microsoft a Alphabet

Microsoft profitoval z rotácie do softvéru a pridal približne 2 % po zverejnení nového "Humanist AI" kódexu správania pre AI modely (Stocktwits), pričom šéf Microsoft AI verejne podporil potrebu väčšej kontroly nad umelou inteligenciou (24/7 Wall St.). Alphabet bol podľa komentátorov spolu s Metou jedným z hlavných "víťazov" súčasných obáv o AI (Barron's). Celý sektor však tlačil nadol aj výnos 10-ročného dlhopisu nad 5 %, čo pripomína situáciu z roku 2007 (24/7 Wall St.).

Amazon

Amazon oznámil partnerstvo s taiwanským výrobcom serverov Wiwynn na rozšírenie kapacít AI infraštruktúry v USA, čo je mierne pozitívne pre pokračovanie capexu (Insider Monkey). Na druhej strane akcia oslabila po správach, že reklamný dosah Amazonu sa rozširuje aj do ChatGPT (GuruFocus.com), a analytici upozorňujú na riziko, že nedostatok 439-tisíc stavebných pracovníkov v USA môže spomaliť budovanie dátových centier (Insider Monkey). Amazon tiež čelí odborárskemu tlaku – Teamsters usporiadali zhromaždenie na podporu zákona o ochrane kuriérov (PR Newswire) a spolu s Netflixom a YouTube vytvoril novú streamovaciu lobbistickú koalíciu (Quartz).

Netflix

Netflix bol jedným z najväčších víťazov dňa – akcia vyskočila o 4 %, keď Wall Street začal vidieť v reklame nový rastový motor spoločnosti (GuruFocus.com), čo podporilo aj zvýšenie cieľovej ceny od Evercore na 110 USD (GuruFocus.com). Motley Fool poznamenáva, že kým AI obchod sa vypredával, kapitál Netflixu smeruje do obsahu, nie kremíka (Motley Fool). Spoločnosť sa tiež pridala k novej streamovacej koalícii s Amazonom a YouTube uprostred pozornosti Washingtonu na vysielanie športu (Stocktwits).

Apple

Hlavnou témou zostáva skladací iPhone Duo – podľa reportu by mohol v roku 2026 zachytiť takmer 25 % trhu so skladacími telefónmi pri cca 5 miliónoch kusov, čím útočí priamo na dominanciu Samsungu (Benzinga). JPMorgan zároveň hlási kratšie dodacie lehoty pre iPhone 18 Pro oproti minulému roku, čo naznačuje slušný dopyt (InvestorsHub), hoci iní makléri hovoria o zmiešaných signáloch dopytu pri predobjednávkach (Proactive). Pozitívom je aj stiahnutie antitrustovej žaloby zo strany X Corp a xAI voči Apple (Quartz) a pokračujúca podpora od Morgan Stanley (Barchart).

Nike

Nike sa dostal na historické minimum uprostred pochybností o postupe reštrukturalizácie (Stocktwits), navyše Baird znížil odporúčanie pre Nike, adidas aj Dick's kvôli rastúcim cenám ropy a úrokovým sadzbám (GuruFocus.com). Zaznamenali sme aj rutinné insiderské udelenia akcií riaditeľom (Tim Cook, Travis Knight) – ide však o štandardné grantové transakcie, nie predaje, takže bez väčšieho signálu.

SPCX (SpaceX)

SPCX bol dnes jedným z najdiskutovanejších titulov, prevažne vďaka Elonovi Muskovi – ten vyjadril "vysokú dôveru", že Nvidia AI počítače budú budúci rok mieriť do vesmíru, čo podľa niektorých komentátorov môže akciu posunúť aj smerom k zaradeniu do indexov (Stocktwits). Sentiment bol však zmiešaný – miliardár David Einhorn sa vyjadril kriticky, že SpaceX "píše históriu, ale nie tú dobrú" (Motley Fool), a Motley Fool sa pýta, čo sa stane s akciou, ak sa investícia 15,8 mld. USD do AI a orbitálnych dátových centier v jednom kvartáli nevyplatí (Motley Fool). Na druhej strane sa objavila aj špekulácia, že akcia by mohla rok 2026 zakončiť nad 200 USD (Motley Fool) – teda výrazne nad IPO cenou 135 USD spred pár mesiacov. SPCX sa tiež spomína medzi AI titulmi zasiahnutými všeobecným výpredajom po výzvach technologických šéfov na spomalenie vývoja (The Guardian).

Arista Networks (ANET)

Bez zásadnej fundamentálnej správy – prevažuje rutinná pozitívna analytická rétorika o momente v cash flow a "bullish" pohľade Wall Street (Zacks). Zaznamenali sme insiderský predaj riaditeľa Marka B. Templetona (9. 9., drží 128 610 akcií, cena 199,59 USD) – ide o menšiu, štandardnú transakciu.

Ostatné tickery

Aktivita bola minimálna: Mastercard (MA) oznámil viacročné cezhraničné kartové partnerstvo bez zverejnených finančných podmienok, mierne pozitívne (Simply Wall St.). Trade Desk (TTD) a Zeta Global (ZETA) mali len špekulatívne opinion články bez nového katalyzátora. Amkor (AMKR) figuroval len v rutinnom prehľade Zacks. Sony zaznamenal nevysvetlený pohyb ceny bez identifikovanej príčiny. Berkshire Hathaway (BRK-A) ostal bez materiálnych správ, len opinion články o hodnote akcie.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.