Portfólio — denný prehľad 13.10.2026

Pondelok 12. októbra a noc na utorok sa niesli v znamení rozdelenia trhu. Ropa zdražela pre eskaláciu vojny na Blízkom východe, Fed pritvrdil rétoriku a polovodiče sa prepadli zo strachu o financovanie AI boomu. Na druhej strane veľké technologické mená z portfólia prekonávali trh: META rástla na modeloch Muse, MSFT sa vrátil k trhovej kapitalizácii 4 bilióny USD vďaka vlastným čipom Maia a AAPL sa priblížil k historickému maximu. SPCX svojou spektrálnou transakciou otriasla telekomunikačným sektorom na troch kontinentoch. Reddit diskusie, insider obchody ani capitol trades k pozíciám v portfóliu za toto obdobie nepribudli.

Makro a ekonomika

Hlavnou makro témou bola ropa. Útoky v Saudskej Arábii a na tankery oživili obavy o Hormuzský prieliv a cena vzrástla o 2 % (Oilprice.com). Goldman Sachs zvýšil decembrový cieľ na 90 USD za barel pre „významné“ riziko z vojny s Iránom (Yahoo Finance). Benzín v USA smeruje k rekordu v počte dní nad 4 USD za galón (Yahoo Finance). Zároveň pribúda Američanov, ktorí meškajú so splácaním dlhov (CBS News). Medzinárodný menový fond varuje, že globálna ekonomika sa blíži k „hraniciam odolnosti“ a inflačné tlaky živí vojna aj masívna výstavba AI infraštruktúry (Axios, Yahoo Finance).

Na strane Fedu zarezonovala Beth Hammack z Clevelandu. Infláciu považuje za pretrvávajúcu, podporuje reštriktívnejšiu politiku a uprednostnila by menšie, no častejšie zvyšovanie sadzieb, a to „relatívne rýchlo“ (Reuters, Quartz). V prieskume medzi ekonómami podobne zaznelo, že súčasné náklady na požičiavanie sú príliš nízke na schladenie inflácie (CFO Dive). Dolár cez deň posilňoval (Barchart), v noci však s klesajúcou ropou mierne ustúpil (Reuters). Rozhodujúcim dátovým bodom týždňa bude stredajšia správa o inflácii CPI (Investopedia), dovtedy trh sleduje štart bankovej výsledkovej sezóny (Quartz).

Technológie a hardvér (AI, čipy, pamäte, disky)

Polovodiče zažili ťažký deň a výpredaj sa v noci rozšíril do Ázie. Juhokórejský Kospi sa prepadol o viac ako 7 % pre obavy o udržateľnosť AI boomu (Associated Press, Yahoo Finance). Na americkej strane klesali SNDK, MU, INTC, AMD aj SK Hynix pod tlakom obáv o financovanie AI projektov a čínskej konkurencie (Stocktwits). Pamäťové tituly po uzávierke dostali ďalší úder po výroku Elona Muska, že Čína dokáže škálovať výrobu, hoci pokročilé pamäte „bude ťažšie vyriešiť“ (Benzinga). Výpredaj zasiahol aj optický networking: AAOI, LITE a COHR (Stocktwits). Medzi ďalšími porazenými boli Lattice, Amkor, Himax, Teradyne a Kulicke & Soffa (StockStory), Super Micro (StockStory) a po uzávierke aj Applied Materials (Stocktwits). S&P 500 aj Nasdaq 100 tak uzavreli deň v mínuse (Stocktwits).

Pod povrchom sa rieši najmä financovanie. Broadcom upozorňuje na „úzke hrdlo“ vo financovaní AI a zároveň sám požičiava AI laboratóriám, ktoré od neho kupujú čipy. Trh v tom vidí nárast rizika (TheStreet). Pozornosť pútajú aj hyperscaleri s vlastnými čipmi (viac pri MSFT) a krok Nvidie smerom k Reflection AI, ktorý môže znepokojiť jej vlastných zákazníkov (TheStreet).

Portfólio

MSFT (Microsoft)

Microsoft predstavil čip Maia 300 a oznámil plán nasadiť budúci rok až milión kusov v „multigigawattovom“ rozsahu. Cieľom je znížiť náklady na AI inferenciu a závislosť od Nvidie a AMD (Investing.com, Yahoo Finance, Barrons.com). Satya Nadella to nazval „našou najväčšou stávkou na vlastný kremík“ (Stocktwits). Akcia rástla aj v klesajúcom trhu (Zacks) a firma sa vrátila nad trhovú kapitalizáciu 4 bilióny USD (Yahoo Finance). Negatívom s vysokou silou signálu sú nové obmedzenia víz H-1B od Trumpovej administratívy. Pre Microsoft znamenajú vyššie mzdové náklady a horší prístup k talentom (Fortune).

META (Meta Platforms)

Deň patril Mete. Jej AI agent Muse si udržal 73 % nových používateľov, čo je takmer dvojnásobok oproti ChatGPT (Yahoo Finance). Firma zároveň uviedla rodinu modelov Muse Wonder s výkonom na úrovni špičky trhu (Yahoo Finance) a Muse dostal natívnu distribúciu vo Windows (GuruFocus.com). Akcia si pripísala 3 až 4 % (Barrons.com, 24/7 Wall St.). Bol to jej najlepší deň za dva týždne, v noci však mierne korigovala. Jim Cramer ju označil za „monster long“ a Dan Ives v nej vidí náskok v AI (Stocktwits). Zuckerberg odmietol volania po spomalení vývoja AI (Financial Times). Meta tiež oznámila termín výsledkov za 3. štvrťrok (PR Newswire).

SPCX (SpaceX)

Najväčšie dopady mimo vlastnej akcie mala spektrálna transakcia SpaceX, ktorá otvára Starlinku cestu k priamemu mobilnému pripojeniu. T-Mobile zaznamenal najhorší deň od roku 2013 (Quartz) a pustil sa do protiargumentácie (Barrons.com). Oslabil aj Verizon (Barchart) a padali telekomy v Austrálii a na Novom Zélande (Investing.com). Musk navyše sľúbil dostupné ceny Starlinku v Indii, priamo proti Reliance Jio pred jeho IPO (Quartz).

Pre samotnú SPCX bol sentiment prevažne pozitívny. Analytik vidí 41 % rastový potenciál vďaka Starlink Mobile (Stocktwits) a akcia predĺžila rast na druhý deň (Stocktwits). Zaujímavý kontrast ponúka Cathie Wood: v deň oznámenia transakcie akcie predávala (24/7 Wall St.), no zároveň označuje SpaceX pri jej IPO cene za „hlbokú hodnotovú príležitosť“ (Motley Fool). Ďalšie správy dňa: SpaceX opäť siaha po dlhu, s Apollom financuje rekordnú objednávku čipov od Nvidie (TheStreet), spája Grok, X a Cursor do nových predplatných (Stocktwits) a Barron's špekuluje, že spektrum ju približuje k fúzii s Teslou (Barrons.com).

AAPL (Apple)

Apple sa priblížil k historickému maximu a k trhovej kapitalizácii 5 biliónov USD. Podiel iPhonu vzrástol na 22 %, hoci trh smartfónov klesol o 20 % (Benzinga, Barrons.com). Pred uvedením smart-home produktov dostal aj zvýšenie cieľovej ceny (Investor's Business Daily). Riziká: Apple podľa správ znižuje objednávky iPhonu 18 Pro, pretože AI komponenty zdražujú výrobu (TheStreet). BofA zas varuje pred tromi rizikami zo strany Starlinku, čo priamo súvisí so SPCX v portfóliu (Yahoo Finance). Výsledky Apple zverejní 29. októbra.

AMZN (Amazon)

Podľa WSJ Amazon rokuje o kúpe AI startupu Decart približne za 7 miliárd USD (Barrons.com, Verdict). Transakcia by posilnila generatívnu AI pre AWS aj Prime, no v pomere k veľkosti Amazonu je malá. Časť médií ju prezentuje ako ďalší krok k menšej závislosti od Nvidie (GuruFocus.com). Akcia mierne oslabila po zmenách vo vedení tímu Alexa tesne pred uvedením tabletu (GuruFocus.com). V pozadí sa objavujú aj špekulácie o IPO Blue Origin (Benzinga).

ASML

Kľúčová udalosť príde v stredu 14. októbra, keď ASML zverejní výsledky za 3. štvrťrok (Motley Fool). Výsledky ohlási v tom istom týždni aj TSMC (Stocktwits). Generálny riaditeľ ASML tvrdí, že AI boom v čipoch môže trvať aj po roku 2028, Broadcom však varuje pred úzkym hrdlom vo financovaní (Benzinga). Pozitívne vyznieva cenová sila monopolu v EUV litografii (GuruFocus.com). Na akciu však dolieha volatilita celého sektora (Insider Monkey) a po raste o 188 % sa názory na valuáciu rozchádzajú (Simply Wall St.).

NVD.DE (Nvidia)

Nvidia sa stiahla z rekordov a zaostala za trhom (Zacks). Barron's upozorňuje na varovný technický signál v grafe (Barrons.com). Tlak priniesli čipy Maia od Microsoftu, po ktorých akcia klesla o 1 až 1,5 % (GuruFocus.com). Medzi ďalšie medvedie signály patrí opčná stávka za 21 mil. USD na pokles pod 180 USD do januára (24/7 Wall St.) a otázka, či je udržateľné, že kapitálové investície Nvidie spotrebúvajú polovicu jej voľného cash flow (Insider Monkey). Na pozitívnej strane stojí nový formát zásuvnej optiky s Ciscom pre AI továrne (GlobeNewswire) a rokovania o kúpe alebo väčšom podiele v Reflection AI (Quartz).

NKE (Nike)

Najsilnejší negatívny signál v portfóliu: reštart stratégie Nike zatiaľ nefunguje a poklesy tržieb sa prehlbujú (GuruFocus.com). Z toho môžu profitovať konkurenti ako Adidas, On či Deckers.

BY6.F (BYD)

BYD zvažuje výstavbu továrne vo Francúzsku (Euronews) a do roku 2030 chce v Európe zamestnávať 40 000 ľudí (Investing.com). Ide o dlhodobo pozitívny krok, ktorý pomáha obísť clá EÚ a zvyšuje tlak na VW, Stellantis a Renault.

ANET (Arista Networks)

Akcia klesla o 2,7 %, keď Ethernet preniká do rackov Nvidie (GuruFocus.com). Analýza odloženého výnosu vo výške 6,9 mld. USD a jeho vplyvu na cash flow prináša skôr kontext než nový impulz (Insider Monkey).

AMKR (Amkor Technology)

Amkor sa zaradil medzi obete polovodičového výpredaja a klesol viac ako trh (Zacks, StockStory).

ICLR (ICON)

Podľa RBC výhľad na rok 2027 podporujú silné nové zákazky, otázky ohľadom rastu však pretrvávajú (MT Newswires).

MA (Mastercard)

Partnerstvo s WEX zjednotí platby za vozové parky v ázijsko-pacifickom regióne. Pre Mastercard ide o okrajovo pozitívnu správu (Electronic Payments).

SONY

Sony predalo Mete viacero patentov z oblasti VR (Social Media Today). Ide o drobnú transakciu bez podstatného vplyvu na výsledky.

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.