Portfólio — denný prehľad 03.11.2026

Prvý novembrový pondelok sa niesol v znamení výsledkovej sezóny a pretrvávajúcej nervozity okolo výdavkov na AI. Ropa prudko zlacnela vďaka nádejam na diplomatický prielom medzi USA a Iránom, no technologické akcie to nezachránilo. Obavy z kapitálových výdavkov (capex) zasiahli META, AAPL aj polovodiče. Hlavnou udalosťou dňa pre portfólio boli výsledky Apple, prvé pod novým CEO Johnom Ternusom. Tržby prekonali odhady, no trh riešil najmä rastúce náklady na pamäte. Amazon naopak posilnil po upgrade analytika a SpaceX rástol na správach o možnom vstupe do mobilných sietí. V utorok sú v USA midtermové voľby.

Makro a ekonomika

Ropa v pondelok výrazne padla na nádejach, že diplomacia ukončí konflikt medzi USA a Iránom (Barchart, Yahoo Finance). Spolu s ňou klesali výnosy amerických dlhopisov, ktoré nadviazali na októbrový pokles (Bloomberg), aj dolár (Barchart). Analytici očakávajú, že benzín v USA môže do týždňa klesnúť pod 4 USD za galón (Yahoo Finance). Optimizmus však nevydržal. V noci ropa opäť zdražela po správe o americkom údere na iránsky ostrov Qeshm (Reuters), takže geopolitické riziko zostáva otvorené.

Lacnejšia ropa podľa Reuters „nevyliečila AI úzkosť“ (Reuters). Bank of America označila pretrvávajúci výpredaj AI akcií za jedno z najväčších rizík pre ekonomiku (Yahoo Finance). Prieskum Fedu zároveň ukázal, že dopyt firiem po úveroch v minulom štvrťroku oslabil (Reuters).

Technológie a hardvér (AI, čipy, pamäte, disky)

Najväčšou správou sektora bola akvizícia Lumentum spoločnosťou Marvell. Ide o transakciu za 115 mld. USD, platenú výlučne akciami (Motley Fool). Trh ju prijal veľmi zle (Motley Fool) a akcie oboch firiem sa po zatvorení burzy prepadli. Ťahali so sebou celý AI obchod (Investor's Business Daily). Na sentiment tlačí aj Intel. Po slabom výhľade na 4. štvrťrok (Simply Wall St.) mu Bank of America stiahla odporúčanie Kúpiť (TheStreet). CoreWeave oslabil pre obavy z dlhu (Motley Fool). Opatrnosť voči financovaniu AI dlhom prejavuje aj najväčší kanadský penzijný fond (Benzinga Private Markets).

Opačným pólom je Palantir. Jeho tržby v USA vzrástli o 119 % a komerčné tržby po prvý raz prekonali vládne (Motley Fool). Pozornosť sa teraz presúva na utorkové výsledky AMD (Motley Fool) a na Nvidiu, ktorá reportuje 17. novembra. Pamäťový cyklus má dve strany. Dodávatelia Apple v Ázii sa rozdelili: montážnikom pomáha silný predaj iPhonov, výrobcom pamätí rastúce ceny (Investing.com). Zároveň sa objavujú otázky, či Micron už nedosiahol vrchol (Motley Fool).

Portfólio

AAPL – Apple

Apple zverejnil výsledky za fiškálny 4. štvrťrok, prvé pod CEO Johnom Ternusom. Tržby vzrástli o 12 % na 114,5 mld. USD a prekonali odhady (Proactive). Firma hlási rekordný septembrový štvrťrok so silným predajom iPhonov a Macov (Fox Business). Výhľad tržieb tiež prekonal odhady (Barrons.com). Pod povrchom je však obraz zmiešaný:

• iPad, nositeľná elektronika a služby zaostali za očakávaniami (Barrons.com).
• Tržby z Číny boli pod odhadmi (Yahoo Finance).
• Zisk na akciu nadľahčili jednorazové refundácie ciel (Motley Fool).
• Vedenie označilo tlak nákladov na pamäte za „bezprecedentný“ (Barrons.com). Zásoby vzrástli o 154 % (TechCrunch).
• Apple nevie odhadnúť, kedy sa zlepšia obmedzenia dodávok nového iPhone Duo (TechCrunch).

Akcia uzavrela deň v červenom (Barrons.com). Po zverejnení výsledkov kolísala medzi miernym ziskom a poklesom (Investing.com). Oppenheimer ešte pred výsledkami varoval, že valuácia nenecháva priestor na sklamanie a že výsledky za fiškálny rok 2027 môžu zaostať za konsenzom (MT Newswires).

Na Reddite prevládala skepsa. Príspevok predpovedajúci pád pod 330 USD (31 komentárov) argumentuje P/E okolo 39, tlakom na marže z pamätí a ropy a neistotou okolo nového CEO a radu Duo (r/stocks).

AMZN – Amazon

Amazon posilnil približne o 5 % po tom, čo ho Phillip Securities po výpredaji okolo výsledkov zvýšil na Kúpiť (TIKR). Cieľová cena je 330 USD a argumentom je rast AWS (GuruFocus.com). Podľa Barron's sa Wall Street k Amazonu vracia (Barrons.com). Firma získala 80 mld. USD na financovanie AI infraštruktúry a cieli na 75 % automatizáciu (Simply Wall St.). JPMorgan zároveň upozorňuje, že ročný capex sa môže priblížiť k pol bilióna dolárov, čo tlačí na voľné cash flow (Yahoo Finance).

SPCX – SpaceX

Akcie SpaceX rástli na správach, že firma zvažuje kúpu Boost Mobile od EchoStaru alebo sieťovú dohodu, ktorá by urýchlila jej vstup do mobilného biznisu cez Starlink (Yahoo Finance, Barrons.com). Počas dňa SPCX pridávala 2 až 4 % (TIKR). EchoStar posilnil o 4 % (InvestorsHub). Konkurent v priamom satelitnom pripojení k mobilom AST SpaceMobile naopak stratil 10 % (TIKR). Šéf T-Mobile zároveň vylúčil veľké partnerstvo so SpaceX (TheStreet).

Negatívnejšie vyzneli správy o AI časti. Musk obmedzuje Grok, pretože jeho prevádzkové náklady sú „neudržateľne vysoké“ (Yahoo Finance). Jim Chanos spochybnil ekonomiku vesmírnych dátových centier (TIKR). Musk pritom tvrdí, že pozemské dátové centrá budú do roku 2029 „drobné“ v porovnaní s orbitálnym výpočtovým výkonom (TIKR). V pozadí naďalej rezonujú špekulácie o fúzii SpaceX a Tesly (Investing.com).

META – Meta Platforms

S&P zmenila výhľad ratingu Meta na negatívny pre agresívne výdavky na AI (GuruFocus.com). Firma sa súčasne chystá na dolárovú a eurovú emisiu dlhopisov na financovanie capexu (Stocktwits). Právne riziká pribúdajú. Meta urovnala ďalšiu žalobu týkajúcu sa návykovosti platforiem (International Business Times) a v Británii neuspela s námietkou proti informačným požiadavkám regulátora Ofcom (Verdict). Akcia je približne 18 % pod októbrovým maximom (Motley Fool).

MSFT – Microsoft

Po výsledkoch dominuje téma silného rastu Azure, kde dopyt po AI prevyšuje kapacity (Insider Monkey). Baird zvýšil cieľovú cenu (GuruFocus.com). Microsoft je tiež medzi zhruba 50 americkými firmami, ktoré sa postavili proti obchodovaniu svojich tokenizovaných akcií na platforme OKX/ICE (CCN).

GOOGL – Alphabet

Alphabet pripravuje druhú tohtoročnú eurovú emisiu dlhopisov (Stocktwits). Živšia bola diskusia na Reddite. Medvedí príspevok so 104 komentármi tvrdí, že za poklesom akcie nie je capex, ale prvé známky narušenia vyhľadávania AI chatbotmi a agentmi. Autor prirovnáva riziko k osudu Cheggu a pripomína, že vyhľadávanie stále tvorí asi polovicu tržieb (r/stocks).

MA – Mastercard

Mastercard podpísal s Tencentom memorandum o interoperabilite cezhraničných platieb a o agentických platbách (PR Newswire). Zahraničné peňaženky prepojil s čínskymi QR platbami (Simply Wall St.). Akcia pridala 2,5 % po zvýšení cieľovej ceny (GuruFocus.com).

TTWO – Take-Two Interactive

Prieskum medzi tínedžermi potvrdil silný dopyt po GTA 6 a akcia posilnila o 1,5 % (InvestorsHub). Wedbush tvrdí, že zisky z GTA VI budú trvácnejšie, než trh čaká (MT Newswires). Zároveň však mierne znížil cieľovú cenu aj odhad ziskov z hry (Proactive).

BY6.F – BYD

Októbrový predaj BYD vzrástol o 11 % (Just Auto) a išlo o rekordný mesiac. Rastúcu váhu má export do EÚ, ktorý kompenzuje slabší domáci trh (Investor's Business Daily).

ASML

ASML stratil 6 % v rámci výpredaja čipových akcií po varovaní Intelu. CEO pritom zdôrazňuje, že ponuka „nebude plne pokrývať dopyt“ (TIKR). Firma pokračuje v spätnom odkupe akcií (GlobeNewswire).

NVD.DE – Nvidia

Valuáciu Nvidie stlačil výpredaj technologických akcií (Yahoo Finance). IBD upozorňuje pred výsledkami 17. novembra na technické predajné signály (Investor's Business Daily). Odhad tržieb za fiškálny rok 2028 sa však od júna zvýšil o 25 % (TIKR). Nvidia spolu s AMD investuje do AI startupu s valuáciou 6 mld. USD, ktorý konkuruje Groku (Benzinga Private Markets). Firma sa tiež odhlásila z tokenizovaného obchodovania na platforme ICE/OKX (Unchained).

ANET – Arista Networks

Arista reportuje 3. novembra. Kľúčovým číslom má byť hrubá marža, nie tržby (TIKR). Akcia pred výsledkami oslabila (GuruFocus.com).

NFLX – Netflix

Netflix angažoval Darshana Kantaka na vedenie reklamnej platformy, čím posilňuje stratégiu reklamného tarifu (Axios Media). V Británii zároveň znižuje počet zamestnancov a odchádza šéfka produkcie Anna Mallett (Investing.com).

NKE – Nike

Nike sa ohradila proti tokenizovanému obchodovaniu so svojimi akciami (Simply Wall St.). V klesajúcom trhu akcia posilnila (Zacks).

Pre personalizovaný podcast o tvojom portfóliu sa registruj.