Portfólio — denný prehľad 03.08.2026

Uplynulých 24 hodín ovládla trhu s akciami v portfóliu téma umelej inteligencie – od rekordného backlogu Nvidie cez cenovú vojnu o pamäťové čipy až po reguláciu autonómnych vozidiel. Súbežne pokračuje maratón výsledkovej sezóny (Microsoft, Amazon, Apple, Meta) a blíži sa prvá štvrťročná správa SpaceX po IPO, ktorej akcie medzitým klesli už o vyše 50 % z post-IPO maxima. Reddit diskusie k sledovaným tickerom neboli za posledný deň výrazné, ťažisko pozornosti bolo v mediálnom spravodajstve.

NVD.DE (Nvidia)

Najsilnejším signálom dňa je správa, že Nvidia má v knihe objednávok AI čipov až 500 miliárd dolárov pokrytých na roky 2025 a 2026 – exceptionálna viditeľnosť tržieb, ktorá je pozitívna nielen pre Nvidiu, ale aj pre dodávateľský reťazec (TSMC, výrobcovia HBM pamätí) (Motley Fool). Jensen Huang zároveň tvrdí, že zvyčajný cyklus boom-bust v čipovom priemysle sa "ešte chvíľu neprejaví" – býčí signál pre AI/polovodičové akcie (Motley Fool). BofA k tomu dodáva, že výrobcovia čipov zarobia bez ohľadu na to, či AI modely budú open-source alebo uzavreté (Benzinga). Proti tomu stojí varovanie, že akciový trh robí niečo, čo sa od roku 1871 stalo len 6-krát – a predošlých 5 prípadov skončilo poklesom (Motley Fool), a článok upozorňujúci na "najväčšie prehliadané riziko" Nvidie (Motley Fool). Fed pod vedením Kevina Warsha druhýkrát za sebou ponechal sadzby bez zmeny, no s tromi nesúhlasnými hlasmi, čo naznačuje vnútorné rozpory v politike (Motley Fool).

AMZN (Amazon)

Najvýznamnejšia správa: americký DOT mení pravidlá s cieľom "urýchliť" nasadenie autonómnych vozidiel a nariaďuje NHTSA udeliť dočasnú výnimku spoločnosti Zoox (dcéra Amazonu) – konkrétny regulačný katalyzátor pre AMZN aj konkurenciu (Tesla, Waymo/Google) (Benzinga). CEO Andy Jassy hovorí o "nápadnom" dopyte po AWS a kapacite plánovanej až do roku 2028 (Benzinga), pričom Amazon otvorene hovorí o AWS ako o potenciálne biliónovom biznise (Benzinga). Druhou stranou mince je varovanie, že dlh Amazonu sa za 6 mesiacov takmer zdvojnásobil na 129 miliárd dolárov v súvislosti s 220-miliardovou investíciou do dátových centier (Moneywise). JPMorgan zvýšil cieľovú cenu s odvolaním sa na AI výnosy (TheStreet).

MSFT (Microsoft)

Akcia po štvrťročných výsledkoch výrazne stúpla – článok rozoberá tri dôvody rastu po Q4 (silný cloud, AI monetizácia) (Barchart). CEO Satya Nadella zároveň vyhlásil, že "každý model je nahraditeľný", čím naznačil strategickú nezávislosť od OpenAI (Benzinga).

META

Zuckerberg potvrdil masívne stávky na AI compute napriek prudkému poklesu voľného cash flow – tlak na marže v krátkodobom horizonte (Motley Fool). Pozitívom je nový model spoplatnenia AI služieb za token, ktorý posúva monetizáciu smerom od počtu zamestnancov k AI výstupu (Forkast News). Analytici (vrátane Morgan Stanley) označili Metu za top veľkokapovú "long" príležitosť vďaka AI reklamnému momentu a atraktívnemu oceneniu (Motley Fool, TheStreet).

AAPL (Apple)

Globálny nedostatok pamäťových čipov už zasiahol výrobu a ceny MacBooku Air – negatívny signál pre Apple, zatiaľ čo dodávatelia pamätí (Micron, SK Hynix) môžu profitovať (TechCrunch). Tim Cook priznal, že Apple "zvažuje všetky možnosti" vrátane zvýšenia cien iPhonov pre rastúce náklady na pamäťové čipy (Benzinga). Morgan Stanley po výsledkoch vyslal opatrnú správu k akcii (TheStreet) a analýza upozorňuje, že držitelia covered-call ETF GPIQ v júlovom raste Apple stratili 6 % kvôli obmedzenému upside (24/7 Wall St.).

BRK-A (Berkshire Hathaway)

Warren Buffett formálne odovzdáva kormidlo Gregovi Abelovi vrátane rozhodovania o alokácii hotovosti (Simply Wall St.). Pozoruhodné je, že Berkshire pozícia v jednej AI akcii (pravdepodobne Apple) prekročila 30 miliárd dolárov – silné potvrdenie hodnoty aj napriek Buffettovmu ústupu z čela (Motley Fool).

SPCX (SpaceX)

Dominantná téma – akcia je už 50-53 % pod post-IPO maximom, pričom trh netrpezlivo očakáva prvú štvrťročnú výsledkovú správu spoločnosti ako verejne obchodovanej firmy (Barron's, Investopedia). Cathie Wood napriek prepadu dokupuje akcie (Motley Fool), zatiaľ čo širší sektor letectva a vesmíru čelí kompresii ocenení, čo môže tlačiť aj na Boeing, Lockheed či RTX (MarketBeat). Doplnkovo sa objavila správa o pláne 1,2 GW plynovej elektrárne pre dátové centrá xAI (Simply Wall St.).

SONY

Krátka zmienka: fair value odhad Sony mierne stúpol vďaka špekuláciám o možnej dohode/akvizícii, no bez potvrdenej transakcie (Simply Wall St.).

NKE (Nike)

Nike spustil líniu Studio Fleece na posilnenie segmentu dámskeho športového oblečenia – marginálne pozitívne pre NKE, mierny tlak na konkurentov ako Lululemon (Simply Wall St.).

MU (Micron)

Aktivita bola minimálna – iba opinion články o prepade akcie o 39 % z maxima, bez konkrétneho katalyzátora. Zaujímavé je, že práve nedostatok pamätí, o ktorom sa písalo pri Apple a Meta, by mal byť pre Micron skôr pozitívnym faktorom cez vyššie ceny čipov.